निवेश बैंक अर्थव्यवस्था को कैसे मदद करते हैं?

निवेश बैंकों के दो व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त कार्य हैं: पूंजी बाजार मध्यस्थता और व्यापार। ये विशिष्ट रूप से वाणिज्यिक बैंकों से जुड़े कार्यों से अलग और अलग हैं, जो जमा स्वीकार करते हैं और ऋण बनाते हैं। निवेश बैंक पूंजी निर्माण और मूल्य निर्धारण के महत्वपूर्ण एजेंट हैं। वे वर्तमान और भविष्य की खपत को समन्वित करने में भी मदद करते हैं।

भले ही निवेश बैंकिंग और वाणिज्यिक बैंकिंग के कार्य अलग-अलग हों, निवेश और वाणिज्यिक बैंकों के बीच का अंतर संयुक्त राज्य अमेरिका में बाकी दुनिया की तुलना में अधिक सार्थक है।

निवेश बैंक बनाम। वाणिज्यिक बैंक

1933 में, अमेरिकी कांग्रेस ने ग्लास-स्टीगल अधिनियम पारित किया। अधिनियम के मुख्य प्रावधानों में से एक ने निवेश बैंक और वाणिज्यिक बैंक के संचालन के बीच एक कानूनी अंतर पैदा किया। इसके अलावा, किसी भी एक कंपनी के लिए दोनों प्रकार की सहयोगी कंपनियों को रखने के लिए या किसी भी होल्डिंग कंपनी के लिए प्रदर्शन करना अवैध हो गया।

निवेश बैंक अब जमा को स्वीकार नहीं कर सकते या ऋण नहीं बना सकते हैं। वाणिज्यिक बैंक अब अमेरिका में सुरक्षा हित नहीं रख सकते हैं, हालांकि विदेशी निवेश पर इस तरह का कोई प्रतिबंध लागू नहीं है। इन बाधाओं ने 1999 के ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम के साथ ढील दी।

अमेरिका एकमात्र ऐसा देश है, जिसने इस तरह से कानूनी रूप से अलग निवेश और वाणिज्यिक बैंकिंग की है।

निवेश बैंकिंग और पूंजी विकास

समकालीन मिश्रित अर्थव्यवस्थाओं में, दोनों सरकार और बड़ी कंपनियां धन जुटाने के लिए निवेश बैंकों पर भरोसा करती हैं। ऐतिहासिक रूप से, निवेश बैंक उन निवेशकों के साथ प्रतिभूतियों की बिक्री से मेल खाते हैं। यह एक बाजार में "तरलता जोड़ने" के रूप में जाना जाता है।

उनकी भूमिका के लिए, निवेश बैंकरों को बिचौलियों या बिचौलियों के रूप में पुरस्कृत किया जाता है। उत्पादकों को सेवर्स के साथ मिलान करने से, वित्तीय विकास अधिक कुशल हो जाता है और व्यवसाय अधिक तेज़ी से बढ़ता है।

20 वीं शताब्दी के दौरान वित्तीय मध्यस्थता की लागत क्यों बढ़ी, इस बारे में कुछ बहस हुई है। इसी अवधि के दौरान व्यापार के अधिकांश अन्य रूपों की लागत में गिरावट आई, फिर भी निवेश बैंकरों को जाने वाले वित्तीय लेनदेन का प्रतिशत बढ़ गया। यह इंगित करता है कि उद्योग कम कुशल हो गया है।

समन्वय अतीत और भविष्य की खपत

निवेश बैंक वाणिज्यिक बैंकों के साथ काम करते हैं ताकि मौजूदा बाजार ब्याज दरों को निर्धारित किया जा सके। भले ही वाणिज्यिक और निवेश उत्पादों के लिए अलग-अलग ब्याज दरें हैं, सभी ब्याज दरें एक-दूसरे को प्रभावित करती हैं।

उदाहरण के लिए, यदि जमा के दो साल के प्रमाण पत्र पर 2% ब्याज या दो साल के ट्रेजरी पर 4% ब्याज अर्जित करना संभव था, तो निवेशक ट्रेजरी की कीमत (पैदावार कम करने) और ड्राइव बॉन्ड से दूर चले जाएंगे (उस दर को बढ़ाना जो बैंकों को पेश करना होगा)। इस तरह, ब्याज दरें हमेशा एक-दूसरे की ओर बढ़ने लगती हैं।

ब्याज की बाजार दरें भी निर्धारित करती हैं कि बचत करना कितना लाभदायक है और उधार लेना कितना महंगा है। यह संसाधनों के उपयोग को समय पर समन्वित करने में मदद करता है। जब ब्याज दरें अधिक होती हैं, तो भविष्य में खपत के लिए अधिक पैसा बचाया जाता है। जब दरें कम होती हैं तो यह विपरीत होता है।

अधिक कुशलता से निवेश बैंक ब्याज की बाजार दरों को स्थापित करते हैं, अधिक कुशलतापूर्वक संसाधनों को वर्तमान और भविष्य की जरूरतों के बीच समन्वयित किया जा सकता है।