एक कंपनी की बैलेंस शीट एक स्नैपशॉट प्रदान करती है कि कैसे कंपनी किसी समय में अपने पूंजी संसाधनों का उपयोग करती है। पूंजी-नियोजित विश्लेषण करने के लिए, ऑपरेटिंग चक्र के दौरान उपयोग किए जा रहे फंड पर ध्यान केंद्रित करें और जहां से वे फंड आते हैं। पहचान करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण वस्तुएं अचल संपत्तियां, सूची, व्यापार प्राप्य, और देयताएं हैं।
पूंजी-नियोजित एक स्नैपशॉट प्रदान करता है कि कैसे एक कंपनी अपने पैसे का निवेश करती है। हालांकि, पूंजी-नियोजित को परिभाषित करने के लिए यह समस्याग्रस्त हो सकता है क्योंकि बहुत सारे संदर्भ हैं जिनमें यह मौजूद हो सकता है। हालाँकि, अधिकांश परिभाषाएँ आम तौर पर किसी व्यवसाय के लिए आवश्यक पूंजी निवेश का उल्लेख करती हैं।
पूंजी निवेश में स्टॉक और दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं, लेकिन यह किसी व्यवसाय के संचालन में उपयोग की जाने वाली संपत्ति के मूल्य को भी संदर्भित कर सकता है। सीधे शब्दों में कहें, यह संपत्ति के मूल्य का एक माप है ऋण वर्तमान देनदारियों। ये दोनों उपाय बैलेंस शीट पर पाए जा सकते हैं। एक वर्तमान देयता ऋण का वह हिस्सा है जिसे एक वर्ष के भीतर वापस भुगतान किया जाना चाहिए। इस तरह, पूँजी नियोजित कुल संपत्ति का अधिक सटीक अनुमान है।
कैपिटल एंप्लॉयी की व्याख्या बेहतर तरीके से करने के लिए इसे अन्य जानकारियों के साथ जोड़कर एक एनालिटिक मेट्रिक तैयार किया जाता है जैसे कि कैपिटल एम्प्लॉइज (ROCE) पर रिटर्न। संपत्ति पर वापसी (आरओए) की तरह, निवेशक आरओसीई का उपयोग अनुमानित अनुमान लगाने के लिए करते हैं कि भविष्य में उनकी वापसी क्या हो सकती है। नियोजित पूंजी पर रिटर्न (ROCE) को लाभ का अनुपात माना जाता है। यह नियोजित पूंजी के शुद्ध परिचालन लाभ की तुलना करता है और निवेशकों को सूचित करता है कि प्रत्येक डॉलर की पूंजी के साथ प्रत्येक डॉलर की कमाई कितनी है।
निवेश की गई पूंजी द्वारा पूंजी नियोजित की जाती है। शेयरधारकों की इक्विटी, शुद्ध ऋण और अन्य दीर्घकालिक परिसंपत्तियों और देनदारियों पर ध्यान दें। यह भविष्य की पूंजी के लचीलेपन की भावना प्रदान करता है।
पूंजी नियोजित विश्लेषण
पूंजी नियोजित एक पकड़-सभी वाक्यांश है। कोई निश्चित या सार्वभौमिक परिभाषा यह नहीं बताती है कि नियोजित पूंजी का क्या अर्थ है - या, बल्कि, विभिन्न परिभाषाएं विभिन्न संदर्भों पर आधारित हैं।
नियोजित पूंजी की सबसे सरल प्रस्तुति कुल संपत्ति माइनस वर्तमान देनदारियां हैं। कभी-कभी, यह सभी मौजूदा इक्विटी प्लस ब्याज-उत्पादक ऋण (गैर-वर्तमान देनदारियों) के बराबर होता है।
फंडामेंटल निवेशक अक्सर कैपिटल एम्प्लॉइज (आरओसीई) पर रिटर्न के हिस्से के रूप में नियोजित कैपिटल का उल्लेख करते हैं या औसत कैपिटल एम्प्लॉइज (आरओईसी) मेट्रिक्स पर लौटाते हैं। आरओसीई और रॉयस नई पूंजी में किए गए कुल निवेशों के लिए कंपनी की लाभप्रदता की तुलना करते हैं।
कुछ लोग पूंजी को दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में नियोजित मानते हैं और पूंजी और लाभ और हानि के भंडार को साझा करते हैं। इस परिस्थिति में, नियोजित शुद्ध संपत्ति हमेशा नियोजित पूंजी के बराबर होती है।
रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड - ROCE
सरल विधि
बैलेंस शीट को देखकर नियोजित पूंजी का निर्धारण करने की सरल विधि में चार चरण शामिल हैं:
• सभी अचल संपत्तियों के शुद्ध मूल्य का पता लगाएँ। मूल लागत का उपयोग करना सबसे आसान है, लेकिन कुछ मूल्यह्रास के बाद प्रतिस्थापन लागत का उपयोग करना पसंद करते हैं।
• व्यवसाय में सभी पूंजी निवेश जोड़ें।
• हाथ में नकदी, बैंक में नकद, प्राप्य बिल, स्टॉक और अन्य वर्तमान संपत्ति जोड़ें।
• वर्तमान देनदारियों को घटाना।
