बीटा की गणना करने का सूत्र

समग्र बाजार के संबंध में किसी परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो की अस्थिरता का निर्धारण करने के लिए मूलभूत विश्लेषण में बीटा का उपयोग किया जाता है। कुल मिलाकर बाजार में 1.0 का बीटा है, और व्यक्तिगत स्टॉक को बाजार से कितना अलग किया गया है, उसके अनुसार रैंक दी गई है।

बीटा क्या है?

एक स्टॉक जो समय के साथ बाजार से अधिक झूलता है, उसका बीटा 1.0 से अधिक है। यदि कोई शेयर बाजार से कम चलता है, तो स्टॉक का बीटा 1.0 से कम है। उच्च-बीटा स्टॉक जोखिमपूर्ण होते हैं लेकिन उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं; कम-बीटा शेयरों में कम जोखिम होता है लेकिन आम तौर पर कम रिटर्न मिलता है।

नतीजतन, बीटा को अक्सर जोखिम-इनाम के उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि उस जोखिम को लेने के लिए रिटर्न हासिल करने के लिए कितना जोखिम उठाना पड़ता है। जोखिम का आकलन करते समय एक शेयर की कीमत परिवर्तनशीलता पर विचार करना महत्वपूर्ण है। यदि आप जोखिम के बारे में सोचते हैं कि किसी शेयर की कीमत कम होने की संभावना है, तो बीटा ने जोखिम के लिए प्रॉक्सी के रूप में अपील की है।

बीटा की गणना कैसे करें

एक सुरक्षा के बीटा की गणना करने के लिए, सुरक्षा की वापसी और बाजार की वापसी के बीच सह-अस्तित्व को जाना जाना चाहिए, साथ ही साथ बाजार का विचरण भी लौटना चाहिए।

$\begin{matrix} बीटा = \frac{सहप्रसरण}{झगड़ा} \\ कहाँ पे: \\ सहप्रसरण = किसी शेयर की सापेक्ष में माप \\ उस बाजार के लिए \\ झगड़ा = बाजार कैसे सापेक्ष चलता है, इसका माप \\ इसके मतलब के लिए \end{matrix} \ start {align} & \ text {Beta} = \ frac { text {Covariance}} { text {Variance}} \ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {Covariance} text {उपाय किसी शेयर की वापसी रिश्तेदार के रूप में} \ & \ text {कि बाजार के लिए} \ & \ पाठ {विचरण} = \ पाठ {बाजार कैसे रिश्तेदार चाल चलता है} \ और \ पाठ {अपने मतलब के लिए} \ \ अंत {} गठबंधन$ बीटा = वेरिएंसकोविरियन जहां: कोवरियनस = किसी शेयर के रिटर्न रिलेटो के बारे में मापता है, जो मार्केटवीरी का = बाजार के सापेक्ष इसके मापन का तरीका बताता है

दो शेयरों को एक साथ कैसे स्थानांतरित करें एक सकारात्मक सहसंयोजक का मतलब है कि स्टॉक एक साथ चलते हैं जब उनकी कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं। एक नकारात्मक सहसंयोजक का मतलब है कि स्टॉक एक दूसरे के विपरीत चलते हैं।

दूसरी ओर, वैरिएनस का तात्पर्य है कि कोई स्टॉक अपने माध्य के सापेक्ष कितना आगे बढ़ता है। उदाहरण के लिए, समय के साथ किसी शेयर की कीमत की अस्थिरता को मापने के लिए विचरण का उपयोग किया जाता है। दो अलग-अलग शेयरों की मूल्य चाल में सहसंबंध को मापने के लिए कोवरियन का उपयोग किया जाता है।

बीटा की गणना करने का सूत्र एक निश्चित अवधि में बेंचमार्क की वापसी के विचरण द्वारा विभाजित बेंचमार्क की वापसी के साथ एक परिसंपत्ति की वापसी का सहसंयोजक है।

बीटा उदाहरण

मानदंड के मानक विचलन द्वारा प्रतिभूति के मानक विचलन को पहले विभाजित करके बीटा की गणना की जा सकती है। परिणामी मूल्य सुरक्षा के रिटर्न के सहसंबंध और बेंचमार्क के रिटर्न से गुणा किया जाता है।

Apple Inc. के लिए बीटा की गणना (AAPL):

एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीआर) की तुलना में एक निवेशक ऐप्पल इंक (एएपीएल) के बीटा की गणना करना चाहता है। पिछले पांच वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, AAPL और SPY के बीच संबंध 0.83 है। एएपीएल में 23.42% रिटर्न का मानक विचलन है और एसपीवाई में 32.21% रिटर्न का मानक विचलन है।

$\begin{matrix} AAPL का बीटा = 0 । 83 \times (\frac{0 । 2342}{0 । 3221}) = 0 । 6035 \end{matrix} \ start {align} & \ text {AAPL का बीटा} = 0.83 \ गुना \ बायाँ ( frac {0.2342} {0.3221} right) = 0.6035 \\ \ end {संरेखित}$ AAPL का बीटा = 0.83 × (0.32210.2342) = 0.6035

इस मामले में, ऐप्पल को मार्केट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तुलना में कम अस्थिर माना जाता है क्योंकि इसका बीटा 0.6035 इंगित करता है कि स्टॉक सैद्धांतिक रूप से एसपीडीआर एसएंडपी 500 एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ट्रस्ट की तुलना में 40% कम अस्थिरता का अनुभव करता है।

टेस्ला इंक (TSLA) के लिए बीटा की गणना:

मान लेते हैं कि निवेशक SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट (SPY) की तुलना में Tesla Motors Inc. (TSLA) के बीटा की गणना करना चाहता है। पिछले पांच वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, टीएसएलए और एसपीवाई में 0.032 का सहसंयोजक है, और एसपीवाई का विचरण 0.015 है।

$\begin{matrix} TLSA का बीटा = \frac{0 । 032}{0 । 015} = 2 । 13 \end{matrix} \ शुरू {गठबंधन} और पाठ {TLSA का बीटा} = \ frac {0.032} {0.015} = 2.13 \\ \ अंत {गठबंधन}$ टीएलएसए का बीटा = 0.0150.032 = 2.13

इसलिए, TSLA SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट की तुलना में सैद्धांतिक रूप से 113% अधिक अस्थिर है।

आप एक्सेल में बीटा की गणना कैसे करते हैं?

तल - रेखा

बेट्स कंपनियों और क्षेत्रों में भिन्न होते हैं। कई उपयोगिता स्टॉक, उदाहरण के लिए, 1 से कम का बीटा है। इसके विपरीत, सबसे उच्च तकनीक वाला, नैस्डैक-आधारित स्टॉक में 1 से अधिक का बीटा है, जो उच्च दर की वापसी की संभावना की पेशकश करता है, लेकिन अधिक जोखिम भी देता है।

यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक अल्पकालिक जोखिमों के बीच अंतर करते हैं, जहां बीटा और मूल्य की अस्थिरता उपयोगी होती है और दीर्घकालिक जोखिम, जहां मौलिक (बड़ी तस्वीर) जोखिम कारक अधिक प्रचलित होते हैं।

कम जोखिम वाले निवेश की तलाश करने वाले निवेशक कम बीटा शेयरों की ओर आकर्षित हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी कीमतें मंदी के दौरान समग्र बाजार में नहीं गिरेंगी। हालांकि, उन्हीं शेयरों में बढ़ोतरी के दौरान समग्र बाजार में वृद्धि नहीं होगी। बेटों की गणना और तुलना करके, निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए इष्टतम जोखिम-इनाम अनुपात निर्धारित कर सकते हैं।

विषयसूची: