निश्चित-के लिए

फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप क्या है?

फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप दो पक्षों के बीच एक संविदात्मक व्यवस्था है, जिसमें एक पक्ष किसी अन्य पार्टी द्वारा रखे गए फ्लोटिंग-रेट ऋण (ओं) के साथ फिक्स्ड-रेट ऋण (ओं) के ब्याज नकदी प्रवाह को स्वैप करता है। अंतर्निहित ऋणों के मूल का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है।

फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप को समझना

ऋण धारक के लिए कुछ मुख्य प्रेरणाएँ हैं जो एक निश्चित फ़्लोटिंग स्वैप को निष्पादित करने के लिए हैं:

• फ़्लोटिंग दर के लिए स्वैपिंग द्वारा ब्याज व्यय को कम करें यदि यह वर्तमान में भुगतान की जाने वाली निर्धारित दर से कम है; तो बेहतर मैच परिसंपत्तियां और देयताएं जो ब्याज दर के आंदोलनों के प्रति संवेदनशील हैं, एक निश्चित दर के एक हिस्से का आदान-प्रदान करके कुल ऋण पोर्टफोलियो में जोखिमों को विविधता प्रदान करते हैं; अस्थायी दर पर; और / या एक उम्मीद के साथ वित्तीय बचाव करें कि बाजार की ब्याज दरों में गिरावट आएगी।

एक फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप का उदाहरण

मान लीजिए कि कंपनी X 6.5% की निश्चित दर पर $ 100 मिलियन का ऋण लेती है। कंपनी एक्स को उम्मीद है कि निकट या मध्यवर्ती अवधि में ब्याज दरों की सामान्य दिशा नीचे है। कंपनी Y, LIBOR + 3.50% (फ्लोटिंग रेट लोन) पर $ 100 मिलियन का ऋण लेकर, एक विपरीत दृष्टिकोण रखती है; यह विश्वास करता है कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं। कंपनी एक्स और कंपनी वाई स्वैप करना चाहती है। फ़िक्स्ड-फ़्लोटिंग स्वैप स्वैप के साथ कंपनी X फ़्लोटिंग दर का भुगतान करेगी, और इस तरह से लाभ होगा यदि वास्तव में ब्याज दरों में गिरावट आती है, और कंपनी वाई निश्चित-दर ऋण के लिए भुगतान मान लेगी। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं तो कंपनी Y लाभ के लिए खड़ी होगी।

ध्यान दें कि स्वैप लेनदेन की सुविधा एक स्वैप डीलर द्वारा दी जाती है, जो शुल्क के लिए आवश्यक प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करेगा।