विषय - सूची
- एक विडंबना क्या है?
- फिदूसरी कर्तव्यों को समझना
- फिदूसरी ट्रस्टी / लाभार्थी
- बोर्ड के सदस्य / शेयरधारक
- निष्पादक / लेगेटे के रूप में विवादास्पद
- अभिभावक / वार्ड फिदूसरी
- अटॉर्नी / क्लाइंट फ़िदुकरी
- फिडूसरी प्रिंसिपल / एजेंट
- निवेश फ़िडूशरी
- उपयुक्तता बनाम फिडूसरी मानक
- सुयोग्यता नियम
- द शॉर्ट-लिव्ड फ़िदुकरी नियम
- फिदूसरी जोखिम
- फिड्युसरी बीमा
- निवेश संबंधी दिशानिर्देश
- वर्तमान फिदूसरी विनियम
एक विडंबना क्या है?
एक प्रत्ययी एक व्यक्ति या संगठन है जो संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए किसी अन्य व्यक्ति या व्यक्तियों की ओर से कार्य करता है। अनिवार्य रूप से, एक सहायक व्यक्ति उस अन्य इकाई के लिए अच्छा विश्वास और विश्वास का कर्तव्य मानता है। एक पक्ष से दूसरे पक्ष का उच्चतम कानूनी कर्तव्य, एक पक्षधर होने के लिए दूसरे के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए नैतिक रूप से बाध्य होना चाहिए।
सामान्य रूप से भलाई के लिए एक सहायक हो सकता है, लेकिन अक्सर इस कार्य में वित्त शामिल होता है - उदाहरण के लिए किसी अन्य व्यक्ति या लोगों के समूह की संपत्ति का प्रबंधन। धन प्रबंधक, वित्तीय सलाहकार, बैंकर, लेखाकार, निष्पादक, बोर्ड के सदस्य, और कॉर्पोरेट अधिकारी सभी का दायित्व है।
फिड्युसरी नियम आपको कैसे प्रभावित कर सकता है
फिदूसरी कर्तव्यों को समझना
एक प्रत्ययी की जिम्मेदारियां या कर्तव्य नैतिक और कानूनी दोनों हैं। जब कोई पार्टी जानबूझकर किसी अन्य पार्टी की ओर से दिए जाने वाले शुल्क को स्वीकार करती है, तो उन्हें उस मूलधन के सर्वोत्तम हित में कार्य करने की आवश्यकता होती है, जिस पार्टी की संपत्ति वे संभाल रहे हैं। यह वह है जो "देखभाल के विवेकपूर्ण व्यक्ति मानक" के रूप में जाना जाता है, एक मानक जो मूल रूप से 1830 अदालत के फैसले से उपजा है।
विवेकपूर्ण व्यक्ति के शासन के इस सूत्रीकरण के लिए यह आवश्यक है कि एक व्यक्ति, जो एक व्यक्ति के रूप में काम करता हो, को ध्यान में रखते हुए लाभार्थियों की आवश्यकताओं के साथ पहले और सबसे महत्वपूर्ण कार्य करने की आवश्यकता थी। यह सुनिश्चित करने के लिए सख्त ध्यान रखा जाना चाहिए कि हितग्राही और उनके प्रमुख के बीच कोई हितों का टकराव न हो।
यह अपेक्षा की जाती है कि अन्य व्यक्ति अपने लाभ के बजाय अन्य व्यक्ति के लाभ के लिए संपत्ति का प्रबंधन कर सकते हैं, और संपत्ति के प्रबंधन से व्यक्तिगत रूप से लाभ नहीं उठा सकते हैं।
ज्यादातर मामलों में, रिश्ते से कोई लाभ नहीं होना चाहिए जब तक कि संबंध शुरू होने पर स्पष्ट सहमति नहीं दी जाती है। एक उदाहरण के रूप में, यूनाइटेड किंगडम में, एक अंग्रेजी उच्च न्यायालय के फैसले के अनुसार, किड बनाम सैंडफोर्ड (1726) के अनुसार, फिउडियरी अपनी स्थिति से लाभ नहीं उठा सकते हैं। यदि प्रिंसिपल सहमति प्रदान करता है, तो फ़िडुशरी जो भी लाभ उन्हें मिला है उसे रख सकता है; ये लाभ या तो मौद्रिक हो सकते हैं या "अवसर" के रूप में अधिक व्यापक रूप से परिभाषित किए जा सकते हैं।
विविध व्यापारिक आम व्यापार संबंधों की एक विस्तृत विविधता में दिखाई देते हैं, जिनमें शामिल हैं:
- ट्रस्टी और लाभार्थी (सबसे सामान्य प्रकार) कॉर्पोरेट बोर्ड के सदस्य और शेयरधारक व्यापारी और लेगिस्टगार्डियन और वार्डप्राणदाता और शेयर ग्राहकवकील और ग्राहकसंरचना निगम और निवेशक
फिदूसरी ट्रस्टी / लाभार्थी
एस्टेट व्यवस्था और कार्यान्वित ट्रस्ट में एक ट्रस्टी और एक लाभार्थी शामिल होते हैं। ट्रस्ट या इस्टेट ट्रस्टी के रूप में नामित एक व्यक्ति फिदायीन है, और लाभार्थी मूलधन है। एक ट्रस्टी / लाभार्थी कर्तव्य के तहत, फ़िडुशरी के पास संपत्ति या संपत्ति का कानूनी स्वामित्व होता है और ट्रस्ट के नाम पर रखी गई संपत्ति को संभालने के लिए आवश्यक शक्ति रखता है।
हालांकि, ट्रस्टी को ऐसे निर्णय लेने चाहिए जो लाभार्थी के सर्वोत्तम हित में हों क्योंकि बाद वाला संपत्ति के लिए समान शीर्षक रखता है। ट्रस्टी / लाभार्थी संबंध व्यापक संपत्ति योजना का एक महत्वपूर्ण पहलू है, और यह निर्धारित करने के लिए विशेष ध्यान रखा जाना चाहिए कि ट्रस्टी के रूप में किसे नामित किया गया है।
राजनेताओं ने अक्सर हितों के टकराव के घोटालों से बचने के लिए अंध विश्वास की स्थापना की। एक अंधा विश्वास एक ऐसा संबंध है जिसमें एक ट्रस्टी एक लाभार्थी के कॉर्पस (संपत्ति) के निवेश के प्रभारी होते हैं, जो लाभार्थी के बिना यह जानते हुए कि कॉर्पस कैसे निवेश किया जा रहा है। भले ही लाभार्थी को कोई ज्ञान नहीं है, ट्रस्टी के पास आचरण के विवेकपूर्ण व्यक्ति मानक के अनुसार कॉर्पस का निवेश करने का एक कर्तव्य है।
चाबी छीन लेना
- परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने के लिए एक अन्य व्यक्ति या व्यक्तियों की ओर से एक प्रत्ययी कार्य करता है। उनके कर्तव्यों में नैतिक और कानूनी दोनों हैं। सहायक कर्तव्य व्यापारिक रिश्तों की एक श्रेणी में दिखाई देते हैं, जिसमें एक ट्रस्टी और एक लाभार्थी, कॉर्पोरेट बोर्ड के सदस्य और शेयरधारक, और निष्पादक और किंवदंतियां शामिल हैं। किसी भी अन्य व्यक्ति के धन के प्रबंधन के लिए कानूनी रूप से किसी भी तरह का निवेश किया जाता है, एक चैरिटी की निवेश समिति के सदस्य के रूप में। अपंजीकृत निवेश सलाहकार ग्राहकों के लिए एक कर्तव्य कर्तव्य है; ब्रोकर-डीलरों को बस कम-कड़े उपयुक्तता मानक को पूरा करना होगा, जिसके लिए ग्राहक के हितों को अपने स्वयं के आगे रखने की आवश्यकता नहीं है।
बोर्ड के सदस्य / शेयरधारक
कॉरपोरेट निदेशकों द्वारा एक समान सहायक शुल्क लिया जा सकता है, क्योंकि उन्हें स्टॉकहोल्डर के लिए न्यासी माना जा सकता है यदि निगम के बोर्ड में, या जमाकर्ताओं के न्यासी यदि बैंक के निदेशक के रूप में सेवा करते हैं। विशिष्ट कर्तव्यों में शामिल हैं:
देखभाल का कर्तव्य
यह उस तरीके पर लागू होता है जिस तरह से बोर्ड निर्णय लेता है जो व्यवसाय के भविष्य को प्रभावित करता है। बोर्ड का कर्तव्य है कि वे सभी संभावित निर्णयों की पूरी तरह से जांच करें और वे व्यवसाय को कैसे प्रभावित कर सकते हैं; यदि बोर्ड एक नए सीईओ का चुनाव करने के लिए मतदान कर रहा है, उदाहरण के लिए, निर्णय केवल बोर्ड के ज्ञान या एक संभावित उम्मीदवार की राय के आधार पर नहीं किया जाना चाहिए; यह बोर्ड की ज़िम्मेदारी है कि नौकरी के लिए सबसे अच्छे व्यक्ति को चुनने के लिए सभी व्यवहार्य आवेदकों की जाँच करें।
अच्छे विश्वास में कार्य करने का कर्तव्य
इससे पहले कि यह सभी विकल्पों की यथोचित जांच कर ले, उसके बाद भी बोर्ड की जिम्मेदारी है कि वह उस विकल्प का चयन करे जो यह मानता है कि यह व्यवसाय और उसके शेयरधारकों के हितों की सर्वोत्तम सेवा करता है।
निष्ठा का कर्तव्य
इसका मतलब यह है कि बोर्ड को कंपनी और कंपनी के निवेशकों के प्रति अपनी निष्ठा से ऊपर कोई अन्य कारण, रुचियां या संबद्धता रखने की आवश्यकता नहीं है। बोर्ड के सदस्यों को व्यक्तिगत या व्यावसायिक व्यवहारों से बचना चाहिए जो अपना स्वयं का हित या किसी अन्य व्यक्ति या व्यवसाय को कंपनी के हित से ऊपर रख सकते हैं।
यदि निदेशक मंडल का कोई सदस्य अपने प्रत्ययी कर्तव्य के उल्लंघन में पाया जाता है, तो उन्हें कंपनी या उसके शेयरधारकों द्वारा कानून की अदालत में उत्तरदायी ठहराया जा सकता है।
निष्पादक / लेगेटे के रूप में विवादास्पद
विशिष्ट या एक बार के लेन-देन के लिए फ़िड्युसरी गतिविधियाँ भी लागू हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, एक फिडुशरी डीड का उपयोग बिक्री में संपत्ति के अधिकारों को हस्तांतरित करने के लिए किया जाता है, जब एक फिडुशरी को संपत्ति के मालिक की ओर से बिक्री के निष्पादक के रूप में कार्य करना चाहिए। जब एक संपत्ति मालिक बेचना चाहता है, लेकिन बीमारी, अक्षमता, या अन्य परिस्थितियों के कारण अपने मामलों को संभालने में असमर्थ है, और किसी को अपने कार्य करने की आवश्यकता होती है, तो एक सहायक विलेख उपयोगी है।
संभावित खरीदार को बेची जाने वाली संपत्ति की सही स्थिति का खुलासा करने के लिए कानून द्वारा एक प्रत्ययी की आवश्यकता होती है, और वे बिक्री से कोई वित्तीय लाभ प्राप्त नहीं कर सकते हैं। संपत्ति मालिक के मृत हो जाने पर एक सहायक विलेख भी उपयोगी है और उनकी संपत्ति एक संपत्ति का हिस्सा है जिसे निरीक्षण या प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
अभिभावक / वार्ड फिदूसरी
एक अभिभावक / वार्ड संबंध के तहत, नाबालिग की कानूनी संरक्षकता एक नियुक्त वयस्क को हस्तांतरित की जाती है। सहायक के रूप में, अभिभावक को यह सुनिश्चित करने का काम सौंपा जाता है कि नाबालिग बच्चे या वार्ड की उचित देखभाल हो, जिसमें यह निर्णय लेना शामिल हो सकता है कि नाबालिग स्कूल में कहां जाता है, कि नाबालिग के पास उपयुक्त चिकित्सा देखभाल है, जिसे वे उचित तरीके से अनुशासित करते हैं, और यह कि उनका दैनिक कल्याण बरकरार है।
एक अभिभावक को राज्य अदालत द्वारा नियुक्त किया जाता है जब नाबालिग बच्चे का प्राकृतिक अभिभावक बच्चे की देखभाल करने में सक्षम नहीं होता है। अधिकांश राज्यों में, एक अभिभावक / वार्ड का संबंध तब तक बरकरार रहता है जब तक कि नाबालिग बच्चा बहुमत की उम्र तक नहीं पहुंच जाता है।
अटॉर्नी / क्लाइंट फ़िदुकरी
वकील / मुवक्किल संबंधी संबंध यकीनन सबसे कड़े में से एक है। यूएस सुप्रीम कोर्ट का कहना है कि विश्वास और विश्वास का उच्चतम स्तर एक वकील और ग्राहक के बीच मौजूद होना चाहिए - और एक वकील, जैसा कि एक वकील, प्रत्येक निष्पक्षता, निष्ठा और निष्ठा में, और प्रत्येक ग्राहक के साथ व्यवहार में पूर्ण निष्पक्षता, निष्ठा से कार्य करना चाहिए।
अटॉर्नी को क्लाइंट द्वारा उनके विवादास्पद कर्तव्यों के उल्लंघन के लिए उत्तरदायी ठहराया जाता है और अदालत में जवाबदेह होता है जिसमें उस ग्राहक का प्रतिनिधित्व किया जाता है जब कोई उल्लंघन होता है।
फिडूसरी प्रिंसिपल / एजेंट
मूल कर्तव्य का एक अधिक सामान्य उदाहरण प्रिंसिपल / एजेंट संबंध में निहित है। कोई भी व्यक्ति, निगम, साझेदारी, या सरकारी एजेंसी तब तक एक प्रमुख या एजेंट के रूप में कार्य कर सकती है जब तक व्यक्ति या व्यवसाय के पास ऐसा करने की कानूनी क्षमता हो। प्रिंसिपल / एजेंट ड्यूटी के तहत, एक एजेंट को कानूनी रूप से ब्याज के संघर्ष के बिना प्रिंसिपल की ओर से कार्य करने के लिए नियुक्त किया जाता है।
प्रिंसिपल / एजेंट संबंध का एक सामान्य उदाहरण है, जिसका मतलब है कि शुल्क संबंधी कर्तव्य शेयरधारकों का एक समूह है, जो प्रिंसिपल का चुनाव प्रबंधन या सी-सूट व्यक्तियों को एजेंट के रूप में कार्य करता है। इसी तरह, निवेशक संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए एजेंटों के रूप में निवेश निधि प्रबंधकों का चयन करते समय प्रिंसिपल के रूप में कार्य करते हैं।
निवेश फ़िडूशरी
हालांकि ऐसा लग सकता है कि अगर निवेश संबंधी वित्तीय वित्तीय पेशेवर (धन प्रबंधक, बैंकर, और इसी तरह) होंगे, तो एक निवेश निधि वह व्यक्ति होता है जिसके पास किसी और के धन के प्रबंधन की कानूनी जिम्मेदारी होती है। इसका मतलब है कि यदि आपने अपने स्थानीय दान या अन्य संगठन के बोर्ड की निवेश समिति में बैठने के लिए स्वेच्छा से काम किया है, तो आपके पास एक महत्वपूर्ण जिम्मेदारी है। आपको विश्वास की स्थिति में रखा गया है, और उस विश्वास के विश्वासघात के परिणाम हो सकते हैं।
इसके अलावा, एक वित्तीय या निवेश विशेषज्ञ को काम पर रखने से उनके सभी कर्तव्यों के समिति के सदस्यों को राहत नहीं मिलती है। उनके पास अभी भी विशेषज्ञ की गतिविधियों का विवेकपूर्ण चयन और निगरानी करने का दायित्व है।
उपयुक्तता बनाम फिडूसरी मानक
यदि आपका निवेश सलाहकार एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, तो वे निवेश समिति के साथ प्रत्ययी जिम्मेदारी साझा करते हैं। दूसरी ओर, एक ब्रोकर, जो ब्रोकर-डीलर के लिए काम करता है, हो सकता है। कुछ ब्रोकरेज फर्म अपने ब्रोकरों को फिदायीन नहीं करना चाहती हैं या न ही रखने की अनुमति देती हैं।
निवेश सलाहकार, जो आम तौर पर शुल्क-आधारित होते हैं, एक सहायक मानक के लिए बाध्य होते हैं, जिसे 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम के हिस्से के रूप में स्थापित किया गया था। उन्हें SEC या राज्य प्रतिभूति नियामकों द्वारा विनियमित किया जा सकता है। यह अधिनियम परिभाषित करने में बहुत विशिष्ट है कि एक प्रत्ययी का अर्थ क्या है, और यह निष्ठा और देखभाल के एक कर्तव्य को निर्धारित करता है, जिसका अर्थ है कि सलाहकार को अपने ग्राहक के हितों को अपने ऊपर रखना होगा।
उदाहरण के लिए, सलाहकार अपने खाते के लिए प्रतिभूतियों को ग्राहक के लिए खरीदने से पहले नहीं खरीद सकते हैं और उन्हें उन ट्रेडों को बनाने से रोक दिया जाता है जिनके परिणामस्वरूप सलाहकार या उनके निवेश फर्म के लिए उच्च कमीशन हो सकता है।
इसका यह भी अर्थ है कि सलाहकार को यह सुनिश्चित करने के लिए अपनी पूरी कोशिश करनी चाहिए कि निवेश सलाह सही और पूरी जानकारी के साथ की गई है - मूल रूप से, विश्लेषण पूरी तरह से और यथासंभव सटीक है। एक सहायक के रूप में कार्य करते समय हितों के टकराव से बचना महत्वपूर्ण है, और इसका मतलब है कि सलाहकार को ग्राहक के हितों को सलाहकार के आगे रखने के लिए किसी भी संभावित संघर्ष का खुलासा करना चाहिए।
इसके अतिरिक्त, सलाहकार को ट्रेडों को "सर्वोत्तम निष्पादन" मानक के तहत रखने की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि उन्हें कम लागत और कुशल निष्पादन के सर्वोत्तम संयोजन के साथ प्रतिभूतियों का व्यापार करने का प्रयास करना चाहिए।
सुयोग्यता नियम
ब्रोकर-डीलर, जिन्हें अक्सर कमीशन द्वारा मुआवजा दिया जाता है, आम तौर पर केवल एक उपयुक्तता दायित्व को पूरा करना होता है। इसे उन सिफारिशों के रूप में परिभाषित किया गया है जो अंतर्निहित ग्राहक की आवश्यकताओं और प्राथमिकताओं के अनुरूप हैं। ब्रोकर-डीलरों को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा मानकों के तहत विनियमित किया जाता है, जिनके लिए उन्हें अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त सिफारिशें करने की आवश्यकता होती है।
क्लाइंट के नीचे अपने हितों को रखने के बजाय, उपयुक्तता मानक केवल विवरण देता है कि ब्रोकर-डीलर को यथोचित विश्वास करना है कि ग्राहक की वित्तीय आवश्यकताओं, उद्देश्यों और अनूठी परिस्थितियों के संदर्भ में, ग्राहक के लिए उपयुक्त कोई भी सिफारिशें उपयुक्त हैं। । वफादारी के मामले में एक महत्वपूर्ण अंतर यह भी महत्वपूर्ण है: एक दलाल का प्राथमिक कर्तव्य उनके नियोक्ता के लिए है, दलाल-डीलर जिनके लिए वे काम करते हैं, उनके ग्राहकों के लिए नहीं।
उपयुक्तता के अन्य विवरणों में यह सुनिश्चित करना शामिल है कि लेनदेन की लागत अत्यधिक नहीं है और ग्राहक के लिए उनकी सिफारिशें अनुपयुक्त नहीं हैं। उपयुक्तता का उल्लंघन करने वाले उदाहरणों में अत्यधिक व्यापार शामिल है, केवल अधिक कमीशन उत्पन्न करने के लिए खाते को मंथन करना, और ब्रोकर-डीलर के लिए लेनदेन आय उत्पन्न करने के लिए अक्सर खाता परिसंपत्तियों को बदलना।
इसके अलावा, ब्याज के संभावित संघर्षों का खुलासा करने की आवश्यकता दलालों के लिए एक सख्त आवश्यकता के रूप में नहीं है; एक निवेश केवल उपयुक्त होना चाहिए, यह जरूरी नहीं कि व्यक्तिगत निवेशक के उद्देश्यों और प्रोफाइल के अनुरूप हो।
एक ब्रोकर-डीलर उपयुक्तता मानक का पालन करता है: निवेश के विकल्प ग्राहक के लिए उपयुक्त होने चाहिए, लेकिन फिर भी ब्रोकर के लिए बहुत अच्छे विकल्प से अधिक फायदेमंद हो सकते हैं; ब्रोकर की प्राथमिक जिम्मेदारी उनकी फर्म की है, न कि उनके क्लाइंट की।
उपयुक्तता मानक ब्रोकर-डीलर और क्लाइंट के बीच टकराव का कारण बन सकता है। सबसे स्पष्ट संघर्ष मुआवजे के साथ करना है। एक सहायक मानक के तहत, एक निवेश सलाहकार को ग्राहक के लिए म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश खरीदने से सख्ती से रोक दिया जाएगा क्योंकि यह दलाल को एक विकल्प से अधिक शुल्क या कमीशन देगा जो ग्राहक को कम लागत देगा - या ग्राहक के लिए अधिक उपज देगा। ।
उपयुक्तता आवश्यकता के तहत, जब तक निवेश ग्राहक के लिए उपयुक्त है, तब तक इसे ग्राहक के लिए खरीदा जा सकता है। इससे दलालों को अपने स्वयं के उत्पादों को बेचने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है जो उन उत्पादों के लिए प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं जिनकी लागत कम हो।
द शॉर्ट-लिव्ड फ़िदुकरी नियम
जबकि "उपयुक्तता" शब्द लेन-देन संबंधी खातों या दलाली खातों के लिए मानक था, श्रम विभाग, श्रम सहायक नियम, ने दलालों के लिए चीजों को सख्त करने का प्रस्ताव दिया था। प्रबंधन के तहत सेवानिवृत्ति के पैसे वाले किसी भी व्यक्ति ने, जिन्होंने एक आईआरए या अन्य कर-सुव्यवस्थित सेवानिवृत्ति खातों के लिए सिफारिशें या सिफारिशें कीं, उस मानक का पालन करने के लिए आवश्यक एक सहायक माना जाएगा, बजाय कि उपयुक्तता मानक के जो अन्यथा प्रभाव में था।
राजसी शासन का एक लंबा और अंततः असफल कार्यान्वयन था। मूल रूप से 2010 में प्रस्तावित, यह 10 अप्रैल, 2017 और 1 जनवरी, 2018 के बीच प्रभावी होने के लिए निर्धारित किया गया था। राष्ट्रपति ट्रम्प ने पदभार ग्रहण करने के बाद इसे 9 जून, 2017 को स्थगित कर दिया था, जिसमें 1 जनवरी से कुछ छूटों के लिए संक्रमण काल भी शामिल था। 2018।
इसके बाद, नियम के सभी तत्वों के कार्यान्वयन को 1 जुलाई, 2019 तक वापस धकेल दिया गया था। ऐसा होने से पहले, इस नियम को पांचवें अमेरिकी सर्किट कोर्ट द्वारा जून 2018 के निर्णय के बाद खाली कर दिया गया था।
फिदूसरी जोखिम
एक ट्रस्टी / एजेंट की संभावना, जो लाभार्थी के सर्वोत्तम हित में उत्कृष्ट प्रदर्शन नहीं कर रहा है, को "विवादास्पद जोखिम" कहा जाता है। यह जरूरी नहीं कि ट्रस्टी अपने लाभ के लिए लाभार्थी के संसाधनों का उपयोग कर रहा है; यह जोखिम हो सकता है कि ट्रस्टी लाभार्थी के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त नहीं कर रहा है।
उदाहरण के लिए, एक ऐसी स्थिति जहां एक फंड मैनेजर (एजेंट) क्लाइंट के पोर्टफोलियो के लिए आवश्यकता से अधिक ट्रेड कर रहा है, यह एक विडंबनापूर्ण जोखिम का स्रोत है क्योंकि फंड मैनेजर जरूरत से ज्यादा लेन-देन की लागत को कम करके ग्राहक के लाभ को धीरे-धीरे मिटा रहा है।
इसके विपरीत, ऐसी स्थिति जिसमें एक व्यक्ति या संस्था जो कानूनी रूप से किसी अन्य पार्टी की संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए नियुक्त की जाती है, अपनी शक्ति का उपयोग अनैतिक या अवैध तरीके से आर्थिक रूप से लाभ उठाने के लिए करती है, या किसी अन्य तरीके से अपने स्वार्थ की सेवा करने के लिए होती है, इसे "फिदायीन दुरुपयोग" कहा जाता है। या "प्रत्ययी धोखाधड़ी।"
फिड्युसरी बीमा
एक व्यवसाय उन लोगों का बीमा कर सकता है जो एक योग्य सेवानिवृत्ति योजना के सहायक के रूप में कार्य करते हैं, जैसे कि कंपनी के निदेशक, अधिकारी, कर्मचारी और अन्य प्राकृतिक व्यक्ति न्यासी। कर्मचारी दायित्व या निदेशक और अधिकारी की नीतियों के माध्यम से पेश किए जाने वाले पारंपरिक कवरेज में मौजूद अंतराल को भरने के लिए फिड्यूसरी देयता बीमा का मतलब है। जब मुकदमेबाजी की आवश्यकता उत्पन्न हो जाती है तो यह वित्तीय सुरक्षा प्रदान करता है- जैसे कि कथित रूप से गलत तरीके से धन या निवेश, प्रशासनिक त्रुटियों या हस्तांतरण या वितरण में देरी, लाभ में परिवर्तन या कमी, या योजना के भीतर निवेश आवंटन के बारे में गलत सलाह।
निवेश संबंधी दिशानिर्देश
निवेश के लिए मार्गदर्शन की आवश्यकता के जवाब में, निम्नलिखित विवेकपूर्ण निवेश प्रथाओं को परिभाषित करने के लिए फिडुशरी अध्ययन के लिए गैर-लाभकारी फाउंडेशन की स्थापना की गई थी:
चरण 1: व्यवस्थित करें
यह प्रक्रिया उन कानूनों और नियमों के बारे में खुद को शिक्षित करने वाली फिदायीनों के साथ शुरू होती है जो उनकी स्थितियों पर लागू होंगे। एक बार जब फिदायीन अपने शासी नियमों की पहचान करते हैं, तो उन्हें प्रक्रिया में शामिल सभी पक्षों की भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है। यदि निवेश सेवा प्रदाताओं का उपयोग किया जाता है, तो किसी भी सेवा समझौते लिखित रूप में होने चाहिए।
चरण 2: औपचारिक रूप दें
निवेश कार्यक्रम की औपचारिकताओं को निवेश कार्यक्रम के लक्ष्यों और उद्देश्यों को बनाकर शुरू होता है। Fiduciaries को निवेश क्षितिज, जोखिम के स्वीकार्य स्तर और अपेक्षित वापसी जैसे कारकों की पहचान करनी चाहिए। इन कारकों की पहचान करके, निवेश के विकल्पों का मूल्यांकन करने के लिए फिजूलखर्ची एक ढांचा तैयार करती है।
फ़िड्यूशियरों को तब उचित परिसंपत्ति वर्गों का चयन करने की आवश्यकता होती है जो उन्हें कुछ न्यायसंगत कार्यप्रणाली के माध्यम से विविध पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम करेंगे। अधिकांश पोर्टफोलियो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) को नियोजित करके इसके बारे में जाते हैं क्योंकि एमपीटी निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए सबसे स्वीकृत तरीकों में से एक है जो एक वांछित जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल को लक्षित करता है।
अंत में, प्रत्ययी को एक निवेश नीति बयान बनाकर इन चरणों को औपचारिक रूप देना चाहिए जो एक विशिष्ट निवेश रणनीति को लागू करने के लिए आवश्यक विवरण प्रदान करता है। अब पहले दो चरणों में पहचाने गए निवेश कार्यक्रम के कार्यान्वयन के साथ आगे बढ़ने के लिए तैयार है।
चरण 3: लागू करें
कार्यान्वयन चरण वह जगह है जहां निवेश नीति विवरण में विस्तृत आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विशिष्ट निवेश या निवेश प्रबंधकों का चयन किया जाता है। संभावित निवेश का मूल्यांकन करने के लिए एक उचित परिश्रम प्रक्रिया तैयार की जानी चाहिए। संभावित परिश्रम विकल्प के पूल के माध्यम से मूल्यांकन और फ़िल्टर करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों की पहचान करना चाहिए।
कार्यान्वयन चरण आमतौर पर एक निवेश सलाहकार की सहायता से किया जाता है क्योंकि इस कदम को पूरा करने के लिए कई फिदायीनों के पास कौशल और / या संसाधनों की कमी होती है। जब कार्यान्वयन चरण में सहायता के लिए एक सलाहकार का उपयोग किया जाता है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए कि प्रत्यर्पण प्रक्रिया का उपयोग निवेशों या प्रबंधकों के चयन में किया जा रहा है, यह सुनिश्चित करने के लिए, फिडूसी और सलाहकारों को संवाद करना चाहिए।
चरण 4: मॉनिटर
अंतिम चरण सबसे अधिक समय लेने वाला हो सकता है और प्रक्रिया का सबसे उपेक्षित हिस्सा भी हो सकता है। कुछ फ़िदुकियां निगरानी के लिए तात्कालिकता को महसूस नहीं करती हैं यदि उन्हें पहले तीन चरण सही मिले। फिदायीनियों को अपनी किसी भी जिम्मेदारी की उपेक्षा नहीं करनी चाहिए क्योंकि वे प्रत्येक चरण में लापरवाही के लिए समान रूप से उत्तरदायी हो सकते हैं।
निवेश प्रक्रिया की ठीक से निगरानी करने के लिए, प्रत्यर्थियों को समय-समय पर उन रिपोर्टों की समीक्षा करनी चाहिए जो उचित सूचकांक और सहकर्मी समूह के खिलाफ अपने निवेश के प्रदर्शन को बेंचमार्क करते हैं, और यह निर्धारित करते हैं कि क्या निवेश नीति के उद्देश्य उद्देश्यों को पूरा किया जा रहा है। बस प्रदर्शन के आँकड़ों की निगरानी करना पर्याप्त नहीं है।
Fiduciaries को गुणात्मक डेटा की निगरानी भी करनी चाहिए, जैसे कि पोर्टफोलियो में उपयोग किए गए निवेश प्रबंधकों की संगठनात्मक संरचना में परिवर्तन। यदि किसी संगठन में निवेश निर्णय लेने वालों ने छोड़ दिया है, या यदि उनके प्राधिकरण का स्तर बदल गया है, तो निवेशकों को विचार करना चाहिए कि यह जानकारी भविष्य के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकती है।
प्रदर्शन की समीक्षाओं के अलावा, प्रक्रिया के कार्यान्वयन में आने वाले खर्चों की समीक्षा करना चाहिए। न केवल फंड कैसे निवेश किया जाता है, बल्कि फंड कैसे खर्च किया जाता है, इसके लिए जिम्मेदार हैं। निवेश की फीस का प्रदर्शन पर सीधा प्रभाव पड़ता है, और विवेकाधिकारियों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि निवेश प्रबंधन के लिए भुगतान की गई फीस उचित और उचित है।
वर्तमान फिदूसरी नियम और विनियम
ट्रेजरी की एजेंसी विभाग, मुद्रा नियंत्रक विभाग, संघीय बचत संघों और उनकी विवादास्पद गतिविधियों को विनियमित करने के प्रभारी हैं। कई बार एक-दूसरे के साथ एक-दूसरे के विरोध में कई फ़र्ज़ी कर्तव्य हो सकते हैं, एक समस्या जो अक्सर रियल एस्टेट एजेंटों और वकीलों के साथ होती है। दो विरोधी हितों को संतुलित किया जा सकता है; हालांकि, किसी ग्राहक के सर्वोत्तम हित की सेवा करने के रूप में हितों को संतुलित करना समान नहीं है।
राज्य स्तर पर फ़िड्युसरी प्रमाणपत्र वितरित किए जाते हैं और यदि कोई व्यक्ति अपने कर्तव्यों की उपेक्षा करता पाया जाता है तो उसे अदालतों द्वारा निरस्त किया जा सकता है। प्रमाणित होने के लिए, एक परीक्षा के लिए एक परीक्षा उत्तीर्ण करनी होती है, जो कानूनों, प्रथाओं और सुरक्षा से संबंधित प्रक्रियाओं जैसे पृष्ठभूमि की जाँच और स्क्रीनिंग का परीक्षण करती है। जबकि बोर्ड के स्वयंसेवकों को प्रमाणीकरण की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन उचित परिश्रम में यह सुनिश्चित करना शामिल होता है कि इन क्षेत्रों में काम करने वाले पेशेवरों के पास उन कार्यों के लिए उपयुक्त प्रमाणपत्र या लाइसेंस हैं जो वे प्रदर्शन कर रहे हैं।
