डॉलर की मजबूती बाजार की कमजोरी है

प्रमुख चालें

फेडरल रिजर्व ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) ने आज मुलाकात की और अपने मुख्य ब्याज दर लक्ष्य को अपरिवर्तित छोड़ दिया। हमेशा की तरह, एफओएमसी के बयान ने कहा कि अल्पकालिक ब्याज दर के बारे में निर्णय से अधिक महत्वपूर्ण है, जो पहले से ही बाजार में कीमत थी।

FOMC ने कहा कि वृद्धि उपायों में थोड़ा सुधार हुआ है, लेकिन मुद्रास्फीति फेड के लक्ष्य 2% से नीचे बनी हुई है। यह अजीब लग सकता है कि फेड मुद्रास्फीति चाहता है, लेकिन अधिकांश अर्थशास्त्री बहुत कम मुद्रास्फीति (विघटन) या अपस्फीति के नकारात्मक प्रभावों के बारे में अधिक चिंतित हैं।

बहुत कम मुद्रास्फीति की संख्या बाजार के लिए कठिन रही है क्योंकि यह भविष्य में धीमी वृद्धि या कम वृद्धि के साथ सहसंबद्ध है। आमतौर पर, यदि अर्थव्यवस्था जल्दी से बढ़ रही है, तो मजदूरी बढ़ेगी, और मांग कमोडिटी की कीमतों को बढ़ाएगी - न तो अब ऐसा हो रहा है।

कम मुद्रास्फीति और विकास के बीच यह विरोधाभास अर्थशास्त्री और निवेशकों के लिए एक मुश्किल समस्या रही है। अर्थव्यवस्था बढ़ रही है और साथ ही साथ मुद्रास्फीति के माध्यम से संकेत भेज रही है कि भविष्य की वृद्धि कमजोर हो सकती है। यह एक कारण है कि निवेशक इस वर्ष बाद में दर में कटौती के लिए बढ़ती संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं।

जैसा कि आप सीएमई ग्रुप इंक (सीएमई) से निम्न चार्ट में देख सकते हैं, वायदा बाजार में 35.4% संभावना है कि अक्टूबर में 2.25% के वर्तमान स्तर के बजाय लक्ष्य दर 2.00% से 2.25% हो जाएगी। 2.50% तक। यदि आप चार्ट में सभी संभावनाओं को पूरा करते हैं, तो आप पाएंगे कि निवेशक अक्टूबर तक दर में कटौती के 44.2% संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं।

हालांकि यह एक लंबा समय रहा है क्योंकि फेड ने मंदी के बिना लक्ष्य ब्याज दर को कम कर दिया है, यह 1980 और 1990 के दशक में काफी आम बात थी। उस अर्थ में, मैं यह नहीं बताऊंगा कि दर में कटौती के बारे में कुछ चिंताजनक है, लेकिन यह भी ऐसा कुछ नहीं है जब विकास में तेजी आ रही हो।

एस एंड पी 500

एक दिलचस्प घटना जो मैंने पिछले चार्ट सलाहकार मुद्दों में पहले बताई है कि एसओएम और पी 500 क्या होता है, जब एफओएमसी अपने बयान जारी करता है। पिछले 10 वर्षों से, 70% से अधिक समय, जो भी बाजार रिपोर्ट के पहले 20 से 30 मिनट के दौरान करता है (कीमतों में वृद्धि या गिरावट) सत्र के अंत तक उलट हो जाएगा। आज इस घटना का एक अच्छा उदाहरण है।

जैसा कि आप पांच मिनट की मोमबत्तियों का उपयोग करके एसएंडपी 500 के निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, एफओएमसी के लिए प्रारंभिक प्रतिक्रिया सकारात्मक थी, और कीमतें सत्र के उच्च की ओर बढ़ीं। घोषणा के लगभग 25 मिनट बाद, एसएंडपी 500 ने उलटफेर किया और उन शुरुआती लाभ को मिटा दिया।

मुझे यकीन नहीं है कि मैं इस पैटर्न को पूरी तरह से समझा सकता हूं, लेकिन जब दिन के दौरान अतिरिक्त अस्थिरता हो सकती है तब जानना व्यापारियों को जोखिमपूर्ण प्रविष्टियों से बचने में मदद कर सकता है। क्योंकि FOMC के दिनों में बाजार का समग्र प्रदर्शन बहुत अनुमानित नहीं है, जहां कीमतें एक सप्ताह या एक महीने में होंगी, वहीं जोखिम जोड़ने या हटाने के बारे में निर्णय लेने से पहले अस्थिरता की प्रतीक्षा करने का नुकसान नहीं होता है आपके पोर्टफोलियो से।

:

क्यों फेड एक बाजार बुलबुला जोखिम के लिए तैयार है

प्रौद्योगिकी में वृद्धि का व्यापार करने के लिए 3 अंडर-फॉलो किए गए तरीके

एनर्जी इंफ्रास्ट्रक्चर स्टॉक्स का सुझाव देने वाले 3 चार्ट उच्चतर हैं

जोखिम संकेतक - डॉलर "हेडविंड्स"

इस सप्ताह एक संक्षिप्त राहत के बाद, अमेरिकी डॉलर ने समर्थन की उछाल और फिर से अधिक बढ़ कर फेड की घोषणा पर प्रतिक्रिया व्यक्त की। डॉलर की चाल मुद्रास्फीति की धीमी गति के बारे में FOMC की टिप्पणियों की प्रतिक्रिया है। अन्य अंतरराष्ट्रीय बाजारों से पैदावार के लिए डॉलर एक आकर्षक स्रोत है, क्योंकि अन्य बाजार सुस्त हैं, और कम मुद्रास्फीति इसे निवेशकों के लिए और भी अधिक आकर्षक स्टोर-ऑफ-वैल्यू बनाती है।

डॉलर की मजबूती बाजार के लिए एक समस्या है क्योंकि यह आयात को सस्ता बनाता है और अधिक महंगा और इसलिए कम आकर्षक निर्यात करता है। इसका यह भी अर्थ है कि अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों द्वारा अर्जित लाभ को कम अनुकूल विनिमय दर पर वापस बदल दिया जाता है, जो कमाई पर निर्भर करता है।

कोका-कोला कंपनी की (केओ) प्रबंधन टीम ने पिछले सप्ताह अपनी कमाई कॉल में इस मुद्दे को इंगित किया था, लेकिन यह ज्यादा प्रेस नहीं हुआ क्योंकि बाकी की रिपोर्ट स्टॉक को बढ़ावा देने के लिए पर्याप्त थी। हालांकि, कोका-कोला प्रबंधन ने बताया कि मजबूत बिक्री और आय में वृद्धि के बावजूद, "कैश हेडलाइंस" के कारण मुफ्त नकदी प्रवाह 1% नीचे था।

यह एक ऐसी समस्या है जिसे निवेशकों को देखना जारी रखना चाहिए, क्योंकि इसका असर अगली तिमाही में और खराब हो जाएगा, जब डॉलर पीछे हटना शुरू नहीं होगा।

:

कमजोर डॉलर और मजबूत डॉलर का मतलब क्या है?

मजबूत डॉलर: लाभ और नुकसान

Twilio Bearish Engulfing सिग्नल एकीकरण को आगे बढ़ा सकता है

निचला रेखा - प्रतिरोध अभी भी एक मुद्दा है

एक तकनीकी दृष्टिकोण से, एस एंड पी 500 (बड़े कैप) और रसेल 2000 (छोटे कैप) अपने उच्च स्तर पर या उससे ऊपर स्थिर रहते हैं। एक बेहतर-से-अपेक्षित कमाई का मौसम कीमतों को बढ़ावा देने में मदद कर रहा है; हालांकि, मुद्रास्फीति के लिए एक मजबूत डॉलर और एक धीमी गति के दृष्टिकोण को एक वातावरण बनाना जारी रखना चाहिए जहां निवेशक स्थिर विकास रुझानों के साथ शेयरों में ढेर करते हैं और दूसरों को संघर्ष करने से बचाते हैं।