डिफ़ॉल्ट संभावना एक निर्दिष्ट अवधि की संभावना है, आमतौर पर एक वर्ष, कि एक उधारकर्ता अनुसूचित चुकौती करने में सक्षम नहीं होगा। डिफ़ॉल्ट संभावना, या डिफ़ॉल्ट (पीडी) की संभावना, न केवल उधारकर्ता की विशेषताओं पर निर्भर करती है, बल्कि आर्थिक वातावरण पर भी निर्भर करती है। उपभोक्ताओं के लिए, एक FICO स्कोर डिफ़ॉल्ट रूप से एक विशेष संभावना को दर्शाता है। व्यवसायों के लिए, एक संभावना उनके क्रेडिट रेटिंग द्वारा निहित है। पीडीएस का अनुमान ऐतिहासिक डेटा और सांख्यिकीय तकनीकों का उपयोग करके भी लगाया जा सकता है। पीडी का उपयोग "नुकसान दी गई डिफ़ॉल्ट" (एलडीजी) और "जोखिम में डिफ़ॉल्ट" (ईएडी) के साथ-साथ जोखिम प्रबंधन मॉडल की एक किस्म में किया जाता है ताकि उधारदाताओं को होने वाले संभावित नुकसान का अनुमान लगाया जा सके। आम तौर पर, डिफ़ॉल्ट संभावना जितनी अधिक होगी, उतनी ही अधिक ब्याज दर ऋणदाता उधार लेगा। लेनदार आमतौर पर उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम को वहन करने के लिए एक उच्च ब्याज दर चाहते हैं।
डिफ़ॉल्ट संभावना को तोड़कर
कभी-कभी निवास खरीदते समय लोग डिफ़ॉल्ट संभावना की अवधारणा का सामना करते हैं। जब एक घर खरीदार अचल संपत्ति के एक टुकड़े पर बंधक के लिए आवेदन करता है, तो ऋणदाता उसके क्रेडिट स्कोर और उसके / उसके वित्तीय संसाधनों के आधार पर खरीदार के डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन करता है। यह अनुमानित संभावना जितनी अधिक होगी, उतनी अधिक ब्याज दर जो उधारकर्ता को दी जाएगी।
जब निवेशक खुले बाजार में फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज खरीदते हैं और बेचते हैं तो वही तर्क चलन में आता है। जो कंपनियां नकद-फ्लश हैं और कम डिफ़ॉल्ट संभावना है, वे कम ब्याज दरों पर ऋण जारी करने में सक्षम होंगे। खुले बाजार में इन बॉन्डों का व्यापार करने वाले निवेशक उन्हें जोखिम वाले ऋण की तुलना में प्रीमियम पर कीमत देंगे। दूसरे शब्दों में, सुरक्षित बॉन्ड की कम उपज होगी। अगर किसी कंपनी की वित्तीय सेहत समय के साथ खराब होती है, तो बॉन्ड मार्केट में निवेशक बढ़े हुए जोखिम को समायोजित करेंगे और कम कीमतों पर बॉन्ड का व्यापार करेंगे और इसलिए अधिक पैदावार होगी।
बॉन्ड मार्केट में, उच्च-उपज बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट की उच्चतम संभावना होती है और इसलिए उच्च उपज या ब्याज दर का भुगतान करते हैं। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर सरकारी बॉन्ड होते हैं, जो आमतौर पर सबसे कम पैदावार देते हैं।
