एक स्वैपिंग स्वैप क्या है?
एक परिशोधन स्वैप एक ब्याज दर स्वैप है जहां अंतर्निहित निश्चित और फ्लोटिंग दरों पर प्रमुख मूल राशि कम हो जाती है। इसे एक परिशोधन ब्याज दर स्वैप भी कहा जाता है, यह एक व्युत्पन्न साधन है जिसमें एक पक्ष ब्याज की एक निश्चित दर का भुगतान करता है, जबकि दूसरी पार्टी समय के साथ घटने वाली एक प्रमुख मूल राशि पर ब्याज की एक अस्थायी दर का भुगतान करती है। नोटरी प्रिंसिपल एक अंतर्निहित वित्तीय साधन के साथ बंधा हुआ है, जिसमें गिरावट (परिशोधन) प्रमुख शेष है, जैसे कि बंधक। एक परिशोधन स्वैप केवल नकदी प्रवाह का एक आदान-प्रदान है, मूल राशि नहीं।
चाबी छीन लेना
- एक परिशोधन स्वैप एक ब्याज दर स्वैप है जहां अंतर्निहित निश्चित और फ्लोटिंग दरों पर प्रमुख मूल राशि कम हो जाती है। स्वैप स्वैप करना एक व्युत्पन्न साधन है जिसमें एक पक्ष ब्याज की निश्चित दर का भुगतान करता है जबकि दूसरा ब्याज की एक फ्लोटिंग दर का भुगतान करता है एक अनौपचारिक मूल राशि। एक अदला-बदली स्वैप केवल नकदी प्रवाह का एक आदान-प्रदान है, न कि मूल राशि। स्वैपिंग व्यापार ओवर-द-काउंटर पर।
Amortizing स्वैप को समझना
सादे वेनिला स्वैप के साथ, एक परिशोधन स्वैप दो समकक्षों के बीच एक समझौता है। एक निर्धारित मूल राशि के आधार पर प्रतिपक्ष दूसरे के लिए भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या बढ़ाने के लिए अमूर्त स्वैप का उपयोग किया जाता है। वे अदला-बदली के बिना कुछ कम ब्याज दर प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं। स्वैप को संशोधित करने के साथ मुख्य अंतर समय के साथ स्वैप की प्रमुख राशि है, आमतौर पर एक निश्चित समय पर। उदाहरण के लिए, एक परिशोधन स्वैप को एक अचल संपत्ति बंधक से जोड़ा जा सकता है जिसे समय के साथ भुगतान किया जा रहा है।
ब्याज दर स्वैप एक लोकप्रिय प्रकार का व्युत्पन्न समझौता है जो दो पक्षों के बीच एक दूसरे के लिए भविष्य के ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करने के लिए होता है। ये स्वैप ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं और ऐसे अनुबंध होते हैं जिन्हें संबंधित पक्षों द्वारा वांछित विनिर्देशों के लिए अनुकूलित किया जा सकता है। स्वैप को अनुकूलित करने के कई तरीके हैं।
एक परिशोधन स्वैप में कुख्यात प्रिंसिपल अंतर्निहित वित्तीय साधन के रूप में उसी दर पर घट सकता है। ब्याज दरें एक बेंचमार्क पर आधारित हो सकती हैं, जैसे कि बंधक ब्याज दर या लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर (LIBOR)।
एक परिशोधन स्वैप में आम तौर पर स्थिर और अस्थायी पैर होते हैं और इसका मूल्य इन पैरों के वर्तमान मूल्यों से प्राप्त होता है। यह महत्वपूर्ण है (विशेष रूप से फिक्स्ड रेट रिसीवर के लिए) कि स्वैप और अंतर्निहित के परिशोधन शेड्यूल समान स्तरों पर सेट किए गए हैं।
फ़्लोटिंग दर प्राप्त करने और निर्धारित दर का भुगतान करने पर, परिशोधन स्वैप का वर्तमान मूल्य (PV) निम्नलिखित है।
PVAmortizing स्वैप = PVFloating VPVFixed
निर्धारित दर प्राप्त करने और फ़्लोटिंग दर का भुगतान करने पर, परिशोधन स्वैप का वर्तमान मूल्य निम्नलिखित है।
PVAmortizing स्वैप = PVFixed VPVFloating
स्वैप की तरह, ओटीसी लेनदेन में प्रतिपक्ष जोखिम होता है। लेनदेन एक एक्सचेंज द्वारा समर्थित नहीं हैं, और इसलिए एक जोखिम है कि एक पक्ष अनुबंध के अपने पक्ष में देने में सक्षम नहीं हो सकता है।
एक amortizing स्वैप के विपरीत एक accreting प्रिंसिपल स्वैप है। अकस्मात स्वैप के साथ, स्वैप के जीवन पर प्रमुख मूल राशि बढ़ जाएगी। दोनों परिशोधन स्वैप और एक त्वरित स्वैप के प्रमुख पहलुओं में से एक यह है कि स्वैप समझौते के जीवन पर कुख्यात मूल राशि प्रभावित होती है। यह अन्य प्रकार के स्वैप के साथ विरोधाभासी है, जहां स्वैप के जीवन पर प्रमुख मूल राशि अप्रभावित रहती है।
एक उदाहरण स्वैप का उदाहरण
अचल संपत्ति में, एक निवेश संपत्ति का मालिक एक बड़ी बहु-इकाई संपत्ति को बंधक के साथ उतार-चढ़ाव वाले लिबोर या अल्पकालिक ट्रेजरी ब्याज दर से जोड़ सकता है। हालांकि, वे संपत्ति इकाइयों को पट्टे पर देते हैं और एक निश्चित भुगतान प्राप्त करते हैं। संपत्ति के बंधक पर बढ़ती ब्याज दरों से बचाने के लिए, मालिक एक स्वैप समझौते में प्रवेश कर सकता है जहां वे फ्लोटिंग दरों के लिए निश्चित स्वैप करेंगे। यह आश्वासन देता है कि यदि दरों में परिवर्तन होता है, तो वे अस्थायी बंधक भुगतानों को कवर करने में सक्षम होंगे।
स्वैप के नकारात्मक पक्ष यह है कि यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो संपत्ति का मालिक स्वैप में प्रवेश नहीं करने से बेहतर होता। ब्याज दरों में गिरावट के कारण, वे अभी भी स्वैप के लिए निर्धारित राशि का भुगतान कर रहे हैं। यदि उन्होंने स्वैप में प्रवेश नहीं किया था, तो वे बंधक पर कम ब्याज दरों से लाभान्वित होंगे।
आम तौर पर सट्टा प्रयोजनों के लिए स्वैप दर्ज नहीं किए जाते हैं। इसके बजाय, वे नकारात्मक पक्ष के लिए हेज या सीमित करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, जो अधिकांश व्यवसायों और संगठनों के लिए महत्वपूर्ण है।
हेज दिन की गिनती, परिपक्वता, कॉल फीचर्स और अन्य मतभेदों की संख्या के कारण पूरी तरह से मेल नहीं खा सकता है, लेकिन यह संपत्ति के मालिक के लिए बढ़ती ब्याज दरों के जोखिम को कम करेगा।
