एजेंसी बॉन्ड एक सरकारी एजेंसी द्वारा जारी किया गया बॉन्ड होता है। इन बॉन्डों में यूएस ट्रेजरी या म्युनिसिपैलिटी द्वारा जारी किए गए लोग शामिल नहीं हैं और यूएस ट्रेजरी और म्युनिसिपल बॉन्ड्स की पूरी तरह से गारंटी नहीं है।
एजेंसी बांड को एजेंसी ऋण के रूप में भी जाना जाता है।
ब्रेकिंग डाउन एजेंसी बॉन्ड
दो प्रकार के एजेंसी बांड हैं - संघीय सरकारी एजेंसी बांड और जीएसई बांड। संघीय सरकारी एजेंसी बांड फेडरल हाउसिंग एडमिनिस्ट्रेशन (एफएचए), लघु व्यवसाय प्रशासन (एसबीए), और सरकारी राष्ट्रीय बंधक एसोसिएशन (जीएनएच) द्वारा जारी किए जाते हैं। जीएनएमए को आमतौर पर बंधक पास-थ्रू प्रतिभूतियों के रूप में जारी किया जाता है। ट्रेजरी सिक्योरिटीज की तरह, संघीय सरकार एजेंसी बॉन्ड अमेरिकी सरकार के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित हैं। एक निवेशक को उम्मीद है कि इस एजेंसी बॉन्ड को रखने से नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होगा। परिपक्वता पर, एजेंसी बॉन्ड का पूरा अंकित मूल्य बॉन्डधारक को भेजा जाता है। क्योंकि संघीय एजेंसी बॉन्ड ट्रेजरी बॉन्ड की तुलना में कम तरल होते हैं, वे ट्रेजरी बॉन्ड की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दर देते हैं। इसके अलावा, संघीय सरकार एजेंसी बांड योग्य हो सकती है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को जोखिम से अवगत कराया जाता है कि जारीकर्ता अपनी निर्धारित परिपक्वता तिथि से पहले बांड को भुना सकता है।
सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (GSE) बॉन्ड एक एजेंसी बॉन्ड है जिसे फ़ेडरल नेशनल मॉर्गेज एसोसिएशन (फैनी मॅई), फ़ेडरल होम लोन मॉर्गेज (फ्रेडी मैक), फ़ेडरल फ़ार्म क्रेडिट बैंक फ़ंडिंग कॉर्पोरेशन और फ़ेडरल होम लोन बैंक के रूप में जारी किया जाता है। समान गारंटी संघीय सरकार की एजेंसियों के रूप में GSE एजेंसी बांड को वापस नहीं करती है और इसलिए, क्रेडिट जोखिम और डिफ़ॉल्ट जोखिम होता है। इस कारण से, इन बॉन्डों पर उपज आमतौर पर ट्रेजरी बॉन्ड्स पर उपज की तुलना में अधिक है।
अधिकांश एजेंसी बॉन्ड एक अर्ध-वार्षिक फिक्स्ड कूपन का भुगतान करते हैं और विभिन्न प्रकार के वेतन वृद्धि में बेचे जाते हैं, हालांकि न्यूनतम निवेश स्तर आम तौर पर पहले वेतन वृद्धि के लिए $ 10, 000 और उसके बाद $ 5, 000 वेतन वृद्धि है। GNMA प्रतिभूतियां $ 25, 000 वेतन वृद्धि में आती हैं। कुछ एजेंसी बॉन्ड ने कूपन दर तय की है जबकि अन्य में बॉन्ड के लिए फ्लोटिंग दर है। फ्लोटिंग रेट एजेंसी बॉन्ड की अपनी ब्याज दरें समय-समय पर बेंचमार्क दर, जैसे LIBOR के आंदोलन में समायोजित होती हैं। अल्पकालिक वित्तपोषण की जरूरतों को पूरा करने के लिए, कुछ एजेंसियां बराबर-बराबर छूट के नोट जारी कर सकती हैं, या "डिस्को" के बराबर छूट पर। डिस्को में एक दिन से लेकर एक साल तक की परिपक्वता अवधि होती है और यदि परिपक्वता से पहले बेचा जाता है, तो एजेंसी बॉन्ड निवेशक के लिए नुकसान हो सकता है।
अधिकांश से ब्याज, लेकिन सभी नहीं, एजेंसी बांड स्थानीय और राज्य करों से मुक्त है। किसान मैक, फ्रेडी मैक और फैनी मॅई एजेंसी बांड पूरी तरह से कर योग्य हैं। एजेंसी बॉन्ड, जब छूट पर खरीदा जाता है, तो निवेशकों को पूंजीगत लाभ करों के अधीन किया जा सकता है जब वे बेचे जाते हैं या भुनाए जाते हैं। एजेंसी बॉन्ड बेचते समय पूंजीगत लाभ या हानि को उसी दर पर स्टॉक के रूप में लगाया जाता है। टेनेसी वैली अथॉरिटी (टीवीए), फेडरल होम लोन बैंक और फेडरल फार्म क्रेडिट बैंक एजेंसी बॉन्ड को स्थानीय और राज्य करों से छूट दी गई है।
सभी बॉन्ड की तरह, एजेंसी बॉन्ड में ब्याज दर जोखिम होता है। ब्याज दरों और बांड की कीमतों के बीच उलटा संबंध का मतलब है कि एक निवेशक द्वारा आयोजित एजेंसी बॉन्ड का मूल्य अर्थव्यवस्था में बढ़ती ब्याज दरों के समय में गिर जाएगा। ब्याज दर में बदलाव का आमतौर पर दीर्घकालिक बांड की कीमतों पर अधिक प्रभाव पड़ता है।
