निवेशकों को बड़े राष्ट्रीय बैंकों के लिए उत्साहित दृष्टिकोण पर ध्यान केंद्रित किया गया है, जिसमें बार्कलेज द्वारा पूर्वानुमानित 20% के 2018 स्टॉक मूल्य लाभ हैं। बहरहाल, बैरन की रिपोर्ट, उच्च ब्याज दर, तेजी से ऋण वृद्धि और नया कर कानून क्षेत्रीय बैंकों को सक्षम करेगा जो 2017 में 2018 में पैक का नेतृत्व करने के लिए अपने बड़े भाइयों को पीछे छोड़ देंगे।
अर्कांसस स्थित निवेश बैंकिंग फर्म स्टीफंस इंक के एक इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट मैट ओल्नी ने बैरन के साथ ये पिक्स शेयर की:
- इंडिपेंडेंट बैंक ग्रुप इंक (IBTX) BancorpSouth Bank (BXS) TriState Capital Holdings Inc. (TSC) Home BancShares Inc. (HOMB) CBTX Inc. (CBTX) ट्रायम्फ कैनकॉर्प इंक (TBK)।
मैक्रो प्रॉफिट ड्राइवर्स
ब्याज दरों में बढ़ोतरी से क्षेत्रीय बैंकों को मदद मिलेगी क्योंकि इससे उन्हें जमाकर्ताओं को लाभ या मार्जिन बढ़ाने की अनुमति मिलेगी, जो वे जमाकर्ताओं को भुगतान करते हैं और उधारकर्ताओं, ओलेनी नोटों से इकट्ठा करते हैं। वास्तव में, वह कहते हैं, उधारकर्ताओं द्वारा ली गई दरों में जमाकर्ताओं द्वारा अर्जित पैदावार की तुलना में तेजी से बढ़ रहा है, और वह 2018 में इन मार्जिन को और अधिक बढ़ने की उम्मीद करते हैं।
इस बीच, ओल्नी बैरॉन को बताता है कि क्षेत्रीय बैंक अपने ऋण देने की क्रेडिट गुणवत्ता बनाए रखते हैं। 2017 में ऋण वृद्धि निराशाजनक थी, और 2018 के लिए प्रमुख अज्ञात यह है कि क्या इसमें तेजी आ सकती है। यदि ऐसा है, तो वह इंगित करता है, "यह बैंकों के लिए एक महान वर्ष बना देगा।"
अल्पावधि, बैंकों के लिए 4Q आय में कुछ अशांति हो सकती है, मोटे तौर पर नए संघीय कर कानून से संबंधित एक बार के शुल्क द्वारा संचालित होती है। बहरहाल, दीर्घकालिक लाभ चित्र उज्ज्वल दिखता है।
विशिष्ट कहानियाँ
इंडिपेंडेंट बैंक ग्रुप में ऑर्गेनिक और एक्विजिशन से चलने वाली लोन ग्रोथ का आकर्षक मिश्रण है, ओल्नी बैरॉन के बारे में बताता है। टेक्सास में आधारित, यह अब एक अधिग्रहण के माध्यम से डेनवर में "मजबूत विकास बाजार" में प्रवेश कर रहा है जिसे निवेशकों द्वारा सराहा गया है, वह कहते हैं। इंडिपेंडेंट बैंक ग्रुप 2017 में 9% बढ़ा और 2018 के लिए 4.5% आगे बढ़ा, गुरुवार सुबह 11:00 बजे न्यूयॉर्क समय।
बैनकॉर्पसाउट के पास नियामकों द्वारा कई अधिग्रहण किए गए थे, लेकिन ओल्नी ने इन सौदों के 2018 की शुरुआत में बंद होने की उम्मीद की। 2017 में स्टॉक 3.5% ऊपर था, और 2018 में अब तक 6% से अधिक का सौदा किया है।
ट्राईस्टेट ने हाल के वर्षों में ओल्नी को 20% से अधिक वृद्धि के साथ प्रभावित किया है। 2017 में इसका स्टॉक 4.1% बढ़ा और 2018 में अब तक 2.4% बढ़ा है।
ओल्नी की राय में ट्रायम्फ "विशिष्ट रूप से तैनात" है। इसका मार्जिन 6% से कम है, जबकि अपने साथियों के लिए यह 3.8% से अधिक है। इसके पास अपने साथियों की तुलना में अधिक विविध ऋण पोर्टफोलियो है, एक उदाहरण फैक्टरिंग सेवाओं का प्रावधान है या परिवहन उद्योग पर ध्यान केंद्रित करते हुए प्राप्य वित्तपोषण का लेखा-जोखा है। ट्रायम्फ ने 2017 में 20.5% की बढ़त हासिल की और 2018 में 10.6% ऊपर है।
2017 में फ्लोरिडा कीज में रियल एस्टेट के संपर्क में आने से होम बैंकरश को चोट लगी थी, जो तूफान इरमा द्वारा अंकित किया गया था। ऐतिहासिक रूप से अपने साथियों के लिए एक प्रीमियम पर व्यापार, होम बैंक अब छूट पर है, लेकिन ओल्नी को उम्मीद है कि यह 2018 में एक प्रीमियम मूल्यांकन पर वापस आ जाएगा। स्टॉक 2017 में 14.9% गिर गया, लेकिन 2018 में 4.7% बढ़ गया है।
ह्यूस्टन स्थित CBTX 2017 में एक आईपीओ था। बैरोन की अपनी टिप्पणी में, ओल्नी का कहना है कि यह "बहुत अनुशासित है, एक अच्छी बैलेंस शीट है, और बहुत रूढ़िवादी है।" CBTX के शेयरों ने 8 नवंबर को कारोबार शुरू किया और 2017 के अंत तक 3.5% की वृद्धि हुई। वे 2018 में अब तक 1.7% नीचे हैं।
सक्रिय एम एंड ए
ओल्नी ने अनुमान लगाया कि क्षेत्रीय बैंकों के बीच एम एंड ए गतिविधि 2018 में गर्म हो जाएगी, यह जोड़ते हुए कि यह वास्तव में "पिछले कुछ वर्षों से बहुत सक्रिय है, " लेकिन आम तौर पर इसमें बहुत छोटे अधिग्रहण शामिल होते हैं जो निवेशकों के बीच बहुत कम ध्यान देते हैं। वह 2018 के दौरान बड़े बैंकों से एम एंड ए में अधिक सक्रिय होने की उम्मीद भी करता है, लेकिन यह नहीं कहता है कि क्या उपरोक्त कोई भी क्षेत्रीय लक्ष्य के रूप में हवा दे सकता है।
