इक्विटी वैल्यूएशन ऐतिहासिक ऊंचाइयों के पास है, ब्याज दरें बढ़ रही हैं, बुल मार्केट और आर्थिक विस्तार उम्र बढ़ने और अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध बढ़ रहा है। यह एक "जोखिम पर" वातावरण का प्रतिनिधित्व करता है जिसमें निवेशकों को रक्षात्मक कवर लेने के लिए अच्छी तरह से सलाह दी जा सकती है, मॉर्गन स्टेनली के मुख्य अमेरिकी इक्विटी रणनीतिकार माइकल विल्सन के अनुसार, बैरोन की एक रिपोर्ट के अनुसार। विल्सन अभी उपयोगिताओं क्षेत्र की सिफारिश कर रहा है, और इन चार शेयरों में मॉर्गन स्टेनली से अधिक वजन है: अमेरिकी इलेक्ट्रिक पावर कंपनी इंक (एईपी), पीजी एंड ई कॉर्प (पीसीजी), पब्लिक सर्विस एंटरप्राइज ग्रुप इंक। एनर्जी इंक (XEL)।
| भण्डार | भाग प्रतिफल | फॉरवर्ड पी / ई |
| अमेरिकन इलेक्ट्रिक पावर | 3.7% | 16.3 |
| PG & E | एन / ए | 9.9 |
| लोक सेवा उद्यम | 3.4% | 16.0 |
| XCEL | 3.5% | 16.9 |
उपयोगिताएँ अपग्रेड
विल्सन ने हाल ही में, बैरन के प्रति उपयोगिताओं के क्षेत्र को अधिक वजन के लिए अपग्रेड किया, उनकी उम्मीद के आधार पर कि 10-वर्ष के यूएस ट्रेजरी नोट पर उपज एक शीर्ष पर पहुंच रही है, जो कि उपयोगिताओं में सापेक्ष आय की चौड़ाई के साथ मिलकर है। इसके विपरीत, वह नोट करता है कि कमाई की वृद्धि दर समग्र रूप से एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के लिए चरम पर है।
पीजी और ई स्टोरी
पीजी एंड ई ने अक्टूबर में अपने लाभांश को निलंबित कर दिया था, जिसके बाद उत्तरी कैलिफोर्निया में अक्टूबर में जंगल की आग लगी थी, जिसके लिए उसे दोषी ठहराया गया था, और जो संपत्ति के नुकसान के लिए बड़े दावों को ट्रिगर कर सकता है जो इसके बीमा कवरेज से अधिक है। मॉर्निंगस्टार इंक की 11 जून की रिपोर्ट के अनुसार, जैसा कि मॉर्गन स्टेनली ने अपने ग्राहकों को उपलब्ध कराया है, कुल दावे $ 10 बिलियन तक पहुंच सकते हैं, प्रति शेयर खोए मूल्य में $ 13 का सबसे खराब स्थिति का प्रतिनिधित्व करते हैं। यह चेतावनी देते हुए कि ये वाइल्डफायर पीजी एंड ई शेयरों पर "लंबे समय तक" का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं, 2019 तक लाभांश के निलंबित रहने की संभावना के साथ, मॉर्निंगस्टार फिर भी स्टॉक को $ 53 प्रति शेयर का उचित मूल्य प्रदान करता है, 20 जून को अपने शुरुआती मूल्य से लगभग 33% अधिक है। ।
इस बीच, मॉर्गन स्टेनली के पास पीजी एंड ई के लिए $ 58 का मूल्य लक्ष्य है, जो 20 जून को खुला 45% से अधिक है। वे लगभग 4% के 2020 के माध्यम से 2017 से औसत वार्षिक ईपीएस विकास दर का अनुमान लगाते हैं, लगभग सर्वसम्मति के अनुमानों के अनुरूप। पीजी एंड ई पर 20 जून की एक शोध रिपोर्ट में मॉर्गन स्टेनली ने सबसे बड़ी उत्तरी कैलिफोर्निया की आग, टबों की आग का गहन विश्लेषण प्रस्तुत किया। उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि "एक महत्वपूर्ण संभावना है कि पीजी एंड ई ने आग का कारण नहीं बनाया, या यदि इसके उपकरण ने आग का कारण बनाया, तो संभवत: किसी भी वनस्पति प्रबंधन की आवश्यकताओं का उल्लंघन नहीं हुआ।"
निधि विकल्प
व्यक्तिगत उपयोगिता शेयरों में निवेश करने के बजाय, विल्सन की थीसिस में खरीदने वाले निवेशक इसके बजाय एक यूटिलिटी फंड पर विचार कर सकते हैं। रीव्स यूटिलिटी इनकम फंड (UTG) एक क्लोज-एंड फंड है, जो एक अन्य बैरोन के लेख के अनुसार, जोखिम को कम करते हुए लाभांश उपज देने पर केंद्रित है। फंड को बिजली के उपयोगिताओं से परे विविध रूप दिया जाता है, साथ ही दूरसंचार प्रदाताओं और अंतरराज्यीय गैस पाइपलाइन कंपनियों को भी खरीदा जाता है। यह अपने पोर्टफोलियो के 20% तक अन्य कम-जोखिम, उच्च-उपज वाली कंपनियों को अपने व्यापक रूप से परिभाषित उपयोगिताओं ब्रह्मांड के बाहर रख सकता है।
बैरोन ने संकेत दिया कि फंड ने पिछले 10 वर्षों के दौरान लगभग 11% का वार्षिक रिटर्न दिया है, MSCI वर्ल्ड यूटिलिटीज इंडेक्स के लिए 6.6%। जैसा कि सह-प्रबंधक जॉन बार्टलेट ने बैरॉन को बताया, "उपयोगिताओं के लिए दृष्टिकोण वास्तव में बहुत मजबूत है। इनमें से अधिकांश कंपनियों में 5% से 7% के आसपास विकास देने की क्षमता है। उनके पास 3% के बीच में लाभांश उपज है।"
द बेयरिश व्यू
जब तक ब्याज दरों में वृद्धि जारी रहती है, तब तक बांड विकल्प जैसे REITs और यूटिलिटी स्टॉक की कीमतों पर नीचे की ओर दबाव जारी रहेगा, द वॉल स्ट्रीट जर्नल चेतावनी देता है। एसएंडपी 500 यूटिलिटीज सेक्टर इंडेक्स (एसयूटीआईएलआईएल) एस एंड पी डॉव जोंस इंडेक्स के अनुसार 19 जून तक सालाना आधार पर 4.7% कम रहा। जैसा कि फेडरल रिजर्व मौद्रिक तंगी के अपने कार्यक्रम को तेज करता है, जर्नल नोट्स, ब्याज दरों के संवेदनशील शेयरों जैसे कि उपयोगिताओं में भी गिरावट आना चाहिए। जर्नल द्वारा उल्लेख नहीं किया गया एक शमन कारक यह है कि लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक भविष्य के लाभांश में वृद्धि की संभावना प्रदान करते हैं, एक सुविधा जो बांड के साथ मौजूद नहीं है।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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शॉर्ट सेलिंग डेफिनिशन शॉर्ट सेलिंग तब होती है जब एक निवेशक सुरक्षा उधार लेता है, इसे खुले बाजार में बेचता है, और कम पैसे के लिए इसे बाद में वापस खरीदने की उम्मीद करता है। अधिक ब्रेक्सिट डेफिनिशन ब्रेक्सिट का तात्पर्य ब्रिटेन के यूरोपीय संघ छोड़ने से है, जो अक्टूबर के अंत में होने की उम्मीद थी, लेकिन फिर से देरी हो गई। अधिक म्युचुअल फंड परिभाषा एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, या अन्य प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो होता है, जिसकी देखरेख एक पेशेवर मनी मैनेजर करता है। अधिक ट्रैकिंग त्रुटि ट्रैकिंग त्रुटि किसी स्टॉक या म्यूचुअल फंड और उसके बेंचमार्क के प्रदर्शन के बीच अंतर को बताता है। अधिक स्टॉक मार्केट | इन्वेस्टोपेडिया शेयर बाजार में एक्सचेंज या ओटीसी बाजार होते हैं, जिनमें सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनियों के शेयर और अन्य वित्तीय प्रतिभूतियां जारी और कारोबार की जाती हैं। अधिक स्टॉक मार्केट क्रैश परिभाषा स्टॉक मार्केट क्रैश स्टॉक की कीमतों में तेजी से और अक्सर अप्रत्याशित गिरावट है। अधिक