कई क्षेत्रीय बैंकों के लिए फेडरल रिजर्व के नियमों में ढील देने के बावजूद, SPDR S & P रीजनल बैंकिंग ETF (KRE) - समूह के लिए एक प्रॉक्सी - ने वित्तीय क्षेत्र और S & P 500 इंडेक्स दोनों को क्रमशः 1.9% और 3.52%, साल दर साल कमजोर किया है। (YTD) 2019 में।
शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) कम होने की आशंकाओं के चलते निवेशकों ने क्षेत्रीय बैंकों से किनारा कर लिया है। ब्याज दर में कटौती का मतलब है कि बैंक अपनी परिसंपत्तियों पर, जैसे कि ऋण, जो वे अपनी देनदारियों पर भुगतान करते हैं - की तुलना में तेजी से घटेंगे। यह विशेष रूप से क्षेत्रीय बैंकों के लिए मामला है, जिनमें बैरन के एवरकोर आईएसआई में बैंकिंग क्षेत्र के विश्लेषक जॉन पंचारी के अनुसार, परिवर्तनीय दरों के साथ वाणिज्यिक-उन्मुख ऋणों की एक उच्च एकाग्रता है।
नीचे चर्चा किए गए क्षेत्रीय बैंकों के पास अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में परिवर्तनीय-दर वाले ऋणों का प्रतिशत कम है, जो उन्हें कम ब्याज दरों की अवधि के लिए एक बेहतर स्थिति में रखता है। आइए देखें कि कैसे प्रत्येक फर्म ने अपने एनआईएम को संरक्षित किया है और कई संभावित व्यापारिक नाटकों के माध्यम से काम करता है क्योंकि फेड अपनी नीतिगत रुख को बनाए रखता है।
KeyCorp (कुंजी)
KeyCorp (KEY) 16 राज्यों में विभिन्न खुदरा और वाणिज्यिक बैंकिंग सेवाएं प्रदान करती है, जिसमें ओहियो और न्यूयॉर्क अपने सबसे बड़े बाजार बनाते हैं। क्लीवलैंड-आधारित क्षेत्रीय बैंक हेजिंग रणनीतियों के मिश्रण का उपयोग करता है, जैसे कि ब्याज दर स्वैप और फर्श जो एक विशिष्ट स्तर से नीचे गिरने वाली दरों से बचाता है। वेसबश विश्लेषक पीटर विंटर का मानना है कि, हालांकि जोखिम प्रबंधन रणनीति राजस्व को कुछ हद तक प्रभावित करती है, लेकिन ब्याज दरों में गिरावट आने पर यह बैंक को भी लाभ पहुंचाता है। "बैरन ने कहा, " KeyCorp कुछ राजस्व देने के लिए तैयार था, लेकिन आज के परिवेश में यह वास्तव में उन्हें फायदा पहुंचा रहा है। " KeyCorp स्टॉक में $ 17.60 बिलियन का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है, जो 4.27% डिविडेंड यील्ड जारी करता है, और 22 जुलाई, 2019 तक इसी अवधि में क्षेत्रीय बैंकों के इंडस्ट्री औसत को 4.05% बढ़ाकर 20.37% YTD अपग्रेड कर रहा है।
KeyCorp के शेयरों ने एक उलटा सिर और कंधों के पैटर्न का गठन किया है - एक निचला गठन - पिछले 12 महीनों में, यह दर्शाता है कि बैल की स्टॉक को ऊंचा करने की योजना है। पैटर्न की नेकलाइन और 200-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज (SMA) के लिए हाल ही में एक उतार-चढ़ाव स्विंग व्यापारियों के लिए एक उच्च-संभावना प्रविष्टि बिंदु प्रदान करता है। लंबी स्थिति में रहने वालों को 50-दिवसीय एसएमए से थोड़ा कम स्टॉप-लॉस ऑर्डर देना चाहिए और 21 डॉलर के पास मुनाफे को बुक करने का लक्ष्य रखना चाहिए, जहां अगस्त 2018 स्विंग हाई से मूल्य महत्वपूर्ण प्रतिरोध पाता है।
हस्ताक्षर बैंक (SBNY)
2000 में शामिल, सिग्नेचर बैंक (SBNY) अपने दो ऑपरेटिंग सेगमेंट के माध्यम से व्यवसाय और व्यक्तिगत बैंकिंग उत्पादों और सेवाओं की एक श्रृंखला प्रदान करता है: वाणिज्यिक बैंकिंग और विशेषता वित्त। न्यूयॉर्क बैंक की ऋण पुस्तिका में बहुतायत से वित्तपोषण शामिल है - अचल संपत्ति ऋण जो आमतौर पर मध्यवर्ती अवधि की ब्याज दरों का उपयोग करते हैं। जेपी मॉर्गन के विश्लेषक स्टीवन एलेक्जोपौलोस को उम्मीद है कि 2020 में फेड की दरों में कटौती के कारण बैंक की एनआईएम को राहत मिलेगी, क्योंकि उच्च लागत वाली जमाओं में गिरावट का एक बड़ा रनवे है, जैसा कि बैरोन द्वारा रिपोर्ट किया गया है। निवेश बैंक के पास सिग्नेचर बैंक के स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग है, साथ ही $ 150 के 12 महीने के मूल्य लक्ष्य के साथ - शुक्रवार के $ 123.87 समापन मूल्य से 21% ऊपर दर्शाते हैं। सिग्नेचर बैंक, $ 6.83 बिलियन के बाजार मूल्य के साथ, 1.79% लाभांश उपज प्रदान करता है और 22 जुलाई, 2019 तक इसकी शेयर की कीमत 21.57% YTD देखी गई है।
दिसंबर के अंत और मार्च की शुरुआत के बीच क्षेत्रीय बैंक के शेयरों में 41% की गिरावट आई, लेकिन तब से नई ऊंचाई बनाने में विफल रहे हैं। जुलाई के शुरू में छह सप्ताह के समेकन के एक क्षेत्र से ऊपर की कीमत टूट गई, यह दर्शाता है कि स्टॉक 5 मार्च को अपने 52-सप्ताह के उच्च $ 137.35 सेट का परीक्षण करना चाह सकता है। पिछले हफ्ते $ 120 पर महत्वपूर्ण समर्थन के लिए सप्ताह की रिट्रेसमेंट व्यापारियों को एक उपयुक्त प्रवेश स्तर प्रदान करता है। मनोवैज्ञानिक $ 120 गोल संख्या के ठीक नीचे एक स्टॉप ऑर्डर रखकर नकारात्मक जोखिम से बचाने के बारे में सोचें।
यूएस बैंकोर्प (USB)
$ 87.56 बिलियन के मार्केट कैप के साथ, यूएस बैंकोर्प (यूएसबी) देश का पांचवां सबसे बड़ा बैंक है, जो विविध वित्तीय सेवाओं, जैसे कि खुदरा बैंकिंग, वाणिज्यिक बैंकिंग, धन सेवाओं, क्रेडिट कार्ड और बंधक की पेशकश करता है। पंचारी को उम्मीद है कि मिनियापोलिस स्थित बैंक की प्रभावशाली शुल्क पैदा करने की क्षमता उसे ब्याज दरों में गिरावट से बचाएगी। अमेरिकी बैनकॉर्प का एनआईएम पिछली तिमाही से तीन आधार अंक गिरने के बावजूद, यह 3.13% पर बना हुआ है - जहां यह 12 महीने पहले था। 22 जुलाई, 2019 तक, यूएस बैनकॉर्प का स्टॉक 12.3 गुना आगे की आय के साथ ट्रेड करता है, जो कि लगभग 14 बार की लंबी अवधि के औसत से नीचे है, और वर्ष पर 21.97% वापस आ गया है। निवेशकों को 2.68% लाभांश उपज प्राप्त होती है।
एक आरोही त्रिकोण, जो ऊपर की ओर निरंतरता को दर्शाता है, मार्च और जुलाई के बीच स्टॉक के चार्ट पर बना है। इस तेजी के पैटर्न के साथ, 50-दिवसीय एसएमए ने जून के शुरू में 200-दिवसीय एसएमए को पार कर एक "गोल्डन क्रॉस" उत्पन्न किया - एक नए अपट्रेंड के उद्भव का संकेत। यह देखते हुए कि सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई) अत्यधिक स्थितियों को दिखाता है, $ 54 के स्तर तक पुलबैक प्रविष्टि की प्रतीक्षा करना विवेकपूर्ण हो सकता है - एक ऐसा क्षेत्र जहां कीमत 12 महीने की क्षैतिज रेखा से समर्थन करती है, जो आरोही त्रिकोण का शीर्ष भी बनाती है। ट्रेंडलाइन। यहां खरीदने वालों को छोटी अवधि की चलती औसत का उपयोग करने पर विचार करना चाहिए, जैसे कि 10-दिवसीय एसएमए, एक अनुगामी रोक के रूप में। यदि स्टॉक इस महीने के निचले स्तर $ 52.63 से नीचे आता है तो लंबी स्थिति से बाहर निकलें क्योंकि यह व्यापार सेटअप को अमान्य करता है।
StockCharts.com
