यूनाइटेड स्टेट्स सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग को परिभाषित करता है "सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए, एक प्रत्ययी कर्तव्य या विश्वास और विश्वास के अन्य संबंध के उल्लंघन में, जबकि सामग्री के कब्जे में, सुरक्षा के बारे में nonpublic जानकारी।" इनसाइडर ट्रेडिंग के मामले अक्सर एसईसी द्वारा लगाए गए नागरिक शुल्कों की ओर ले जाते हैं। यदि पर्याप्त सबूत आपराधिक अभियोग का वारंट करते हैं, तो दोषियों को भी गिरफ्तार किया जाता है और आपराधिक अभियोजन के लिए अमेरिकी अटॉर्नी कार्यालय को सौंप दिया जाता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए तीन सबसे बड़े दंड हैं।
जेल की सजाएं
3 अक्टूबर 2011 को, राज राजारत्नम को प्रतिभूति धोखाधड़ी और साजिश के सभी 14 मामलों में दोषी ठहराया गया और 11 साल जेल की सजा सुनाई गई। उन पर सिविल दंड में $ 150 मिलियन से अधिक का जुर्माना भी लगाया गया था। 1997 में राजरत्नम द्वारा स्थापित गैलीलोन समूह प्रबंधन के लिए $ 7 बिलियन से अधिक के साथ दुनिया में सबसे बड़ी हेज फंड में से एक बन गया। राजरत्नम को अंदरूनी व्यापार और साजिश के आरोपों के लिए 9 अक्टूबर, 2009 को गिरफ्तार किया गया था।
यूएस अटॉर्नी के कार्यालय ने व्यापक जांच की जिसमें 18, 000 से अधिक वायर टैप रिकॉर्डिंग शामिल थीं जिसमें 500 से अधिक व्यक्ति शामिल थे। एसईसी ने निष्कर्ष निकाला कि राजरत्नम ने गैर-सार्वजनिक अंदरूनी जानकारी पर कारोबार किया जिसमें कमाई रिपोर्ट संख्या, विलय और अनुबंध विवरण शामिल थे, और अवैध लाभ में $ 25 मिलियन से अधिक की वसूली हुई।
आपराधिक मामले का विवरण, जिसमें वायरटैप रिकॉर्डिंग शामिल हैं, मीडिया को सार्वजनिक किया गया था, अभिमानी अरबपति के खिलाफ सार्वजनिक आक्रोश फैलाया गया था। किसी भी धारणा को रेखांकित करने के लिए कि अरबपतियों को इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए एक नि: शुल्क पास मिला, अदालतों ने अंदरूनी व्यापार के लिए आज तक की सबसे लंबी जेल की सजा में से एक को सौंपकर अरबपति का उदाहरण दिया।
ज़वी गोफ़र सेंटेंस
Zvi Goffer, गैलीलोन समूह के एक पूर्व व्यापारी, जो 2008 में गैलियन द्वारा उर्फ "ऑक्टोपुसी" द्वारा चलाए गए थे। उन्होंने बाद में इंक्रीमेंटल कैपिटल एलएलसी की सह-स्थापना की। Goffer को 2011 में इनसाइडर ट्रेडिंग का दोषी ठहराया गया था। उनकी कुछ कार्रवाइयों में विलय सौदों की जानकारी के लिए व्यक्तिगत रूप से रिश्वत देने वाले वकील और अंदरूनी जानकारी के स्रोतों के लिए टिपर भर्ती करने के लिए शामिल थे। गोफर को प्रतिभूति धोखाधड़ी के 12 मामलों और साजिश के दो मामलों में दोषी ठहराया गया था, और 10 मिलियन डॉलर की जेल और 10 मिलियन डॉलर के जुर्माने की सजा सुनाई गई थी।
कठोर जुर्माना
एसएसी कैपिटल, वॉल स्ट्रीट पर एक प्रमुख हेज फंड, जिसने नवंबर 2013 में इनसाइडर ट्रेडिंग और वायर धोखाधड़ी के आरोपों के लिए दोषी ठहराया, और $ 1.8 बिलियन का भुगतान करने के लिए सहमत हुआ, जो अब तक का सबसे बड़ा एकल अंदरूनी सूत्र ट्रेडिंग फाइन था। एक दशक के लंबे समय तक पीछा करने के बाद, एसईसी ने जुलाई 2013 में स्टीफन ए। कोहेन पर दो पोर्टफोलियो प्रबंधकों की निगरानी करने में विफल रहने के लिए नागरिक आरोप दायर किए, जो सैकड़ों करोड़ों डॉलर के मुनाफे में सक्रिय रूप से अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग में लगे हुए थे। माइकल स्टाइनबर्ग और मैथ्यू मार्टोमा, दो मुख्य अपराधी, दोनों को अलग से इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए चार्ज किया गया था। कोहेन ने आपराधिक मुकदमा चलाने से परहेज किया।
बाहर के प्रबंधों से प्रतिबंधित
एसईसी ने कोहेन पर बाहर के धन के प्रबंधन पर आजीवन प्रतिबंध लगाने की मांग की। हालांकि, एक एसईसी निपटान ने पर्यवेक्षी प्रतिबंध को सीमित कर दिया, एक अपील अदालत के फैसले के कारण, जिसने 2014 में एक और अंदरूनी व्यापार-संबंधित मामले को पलट दिया, और माइकल स्टाइनबर्ग और छह अन्य प्रतिवादियों के लिए आरोप हटाए जाने के कारण। प्रतिबंध कोहेन को एक पंजीकृत फंड में पर्यवेक्षक के रूप में कार्य करने और बाहर के निवेश के प्रबंधन से प्रतिबंधित करता है।
एसईएन को कोहेन की फर्म की निगरानी करने और समय-समय पर निगरानी परीक्षाओं के प्रावधान भी दिए गए थे। कोहेन 2018 में बाहर के फंडों के प्रबंधन के लिए पात्र होंगे। यह अनुमान लगाया जाता है कि जिस दिन वह बाहर के फंडों का प्रबंधन करने के लिए वापस आएंगे, कोहेन 2.5 बिलियन डॉलर तक जुटा सकते हैं। एसएसी कैपिटल को बंद करने के बाद, कोहेन ने पॉइंट 72 एसेट मैनेजमेंट एलपी बनाया, जो एक पारिवारिक कार्यालय है जो एसएसी से 1, 000 से नीचे 850 लोगों को रोजगार देता है। 2015 तक, पॉइंट 72 एसेट मैनेजमेंट एलपी, कोहेन के स्वयं के व्यक्तिगत फंड में $ 8 से $ 9 बिलियन का प्रबंधन किया।
